预计光大上市三个月至一年内的流通股数仅40亿股,按发行价3.1元/股计算,流通市值仅124亿元
光大银行A股IPO的发行申购于8月10日落下帷幕,光大银行公布最终定价结果为3.10元。
此次IPO网上中签率为3.63%,创下本轮调整以来的百亿以上IPO的中签率新低。网下冻结资金近千亿元,网上冻结资金达到2095亿元,总计冻结资金近3000亿元。
8月7日,在2010年中国银行家论坛上,光大银行董事长唐双宁再次发挥诗人特质,即席朗诵匈牙利著名诗人裴多菲诗句,并自赋小诗:“参与呈踊跃,认购量更高;若要悉定价,明朝见分晓。”
显然,唐双宁对光大上市进程和“适度定价”充满信心。
3.63%的网上中签率创新低
光大银行于7月底才拿到证监会批准上市的文件。
唐双宁介绍说:“8月5日,光大银行就完成了路演和网下询价,74家询价对象所属的151家机构投资者参与报价,入围的认购需求超过260亿股,为网下初始发行规模的17倍。”
在发行结构中引入战略配售和绿鞋机制,以及上市后流通市值较小、股性活跃被认为是光大银行最大的看点。
光大银行公布最终定价结果为3.10元,此价格位于之前公布的价格区间上限。
接近此次发行的相关人士表示,各方均对该最终价格表示满意,同时也表示该价格较市场上各家券商的估值有不少的折让,在很大程度上应验了光大银行董事长唐双宁之前提出的“坚持适度定价,为股票后市表现留下空间”。
光大银行最终的发行价格对应1.57倍的2010年预测市净率,其发行估值水平较二级市场上股份制银行2010年平均预测市净率有近10%的折让;与光大在A股市场中最具可比性的中信银行相比,折让水平则达到15%。
此外,如果与中金公司研究报告给出的3.52-4.08元的合理投资价值区间相比,3.10的发行价格赋予了光大银行后市可期的上涨空间。
据发行结果公告,本次光大银行IPO初步询价入围的124家询价对象全部按时足额缴纳了申购款,网下冻结资金近千亿元,而网上冻结资金更是达到2095亿元,3.63%的网上中签率更是创下本轮调整以来的百亿以上IPO的中签率新低。