北京青年报报道 继《交易心理》之后，上周六，私募操盘手张旭东再次做客“理财面对面”，利用一天的课程，全面系统地为投资者讲解了，如何建立一个数量化的系统投资模式。

　　据张旭东介绍，有些投资者掌握了很多知识，但依然在股市中出现投资亏损，重要原因是因为投资者经常使用不确定的方法。还有在实战过程中决策不注重投资细节。大多数投资者掌握投资道理的基本知识都是浮浅于水面之上，没有更深层次的进入。

　　张旭东认为，投资要有严格的纪律，而不是依个人的判断及心情的好坏而改变之前设定好的纪律。只有严格按照纪律执行操作，才可以在股市中站稳。

　　目前有些投资者经常会学习到新的投资技术，一段时间就会学到不同的新方式，每次学到新的方式就去使用，没有一个完整的属于自己的交易系统。张旭东建议，有一定基础及具有投资经验的投资者应该把自身对股市的了解、认识的方法和实战操作与市场有机地结合在一起，也就是通过一个模型联系起来，变成系统化模式，也可以叫做程序化交易。

　　据张旭东介绍，投资策略趋势包括哲学化投资和数量化投资。哲学化投资，是每个投资者最终追求的目标，就是说投资方式、模式及风格完全是个人风格，最典型的哲学化投资人就是巴菲特。而目前最受欢迎的方式就是量化投资，它最大的优势就是长期保持资金的稳定性，和投资效率高。目前基金经理及私募也都是在使用这种量化投资，就是通过系统设置参数来辅助找寻热点板块及个股，如同程序的设计，把编好的代码导入到行情软件中。根据个人的设定来辅助寻找股票。

　　如果要建立好一个属于自己的交易系统，包含五大要素，核心理念、大势分析、热点跟踪、个股选择和风险控制。核心理念因人而异，而张旭东的理念分为四个，第一，价值终究决定价格；第二，资金推动市场；第三，机构控制个股；第四，利益制约行为。投资者可根据自己的需求来设定自己的核心理念，剩下的要素需要建立系统后来实施。

　　做好一切准备后，就是工具的选择，目前，各大券商提供的软件只具备行情，没有太多的技术功能。而有一种软件叫做行情工具软件，其功能不仅仅是提供数据，而更多的就是可以根据编写程序代码来完成功能的实现。而工具平台的基本构成，需要系统测试平台，股市交易系统的要素、模型编译平台等。只有具备这些功能后，才可以通过设定模块来建立一个属于自己的交易系统。

　　通过模型的设计可以对大势进行分析，实战的投资者应该关心市场处于什么状态，它的属性是什么，而不是预测大盘点位与涨跌幅，大势不存在可测与不可测的问题，如果在可预测的时候，那么投资者就可以抄底逃顶，在不可预测的时候就只能顺势而为。预测明天的大盘走势不如顺势而为。

　　张旭东介绍了一个在非有效状态下的抄底逃顶模块，他认为价值决定长期底部，这样可以使用大势的价值模型来完成。情绪决定短期底部，可以使用市场预期模型与短期底部的模型来完成。

　　一个模型的建立可以跟踪热点板块，这样可以提高决策效率，是超额收益的来源，并且对当日热点要素与炒作风格进行监测。在热点板块中更可寻找出优质个股。

　　课程现场，参加培训的投资者，分别讲述了自己的投资经历，大家分享了相互的投资心得。投资者郭女士表示，以前自己买基金，赚了也不太明白，赔了则很痛苦，开始做股票后，学习了许多投资技术和经验，收获很大。培训现场还有专程赶来，给自己充电的证券经纪人。 （文/阮婧雯）