当前，海量热钱来袭亚洲资本市场，如中国、东南亚等。其实这不难理解，包括日本、美国、英国等在内的发达国家，政策基调是财政紧缩以及货币宽松，由于处于资产负债表紧缩的大环境下，经济在衰退的边缘或者即将衰退。大量资本在这种宽松货币的环境下难觅机会，而中国等国家具有一定的套利空间。

　　热钱进入将使中国经济造成虚假繁荣。从中国目前的情况看，热钱在赌人民币升值预期的同时，趁机在房地产、债券、股票以及其他市场寻找套利机会。

　　最明显的莫过于股票市场。这是因为股市的流动性最好，适宜于热钱的快速流动特点和需求。热钱的持续流入也必然体现在股票等市场的上扬等方面，因为实体经济还没有多少机会吸引大量资金。这样，热钱手中的人民币及人民币资产大量增加，假以时日以及机会(这样的机会是注定的)，热钱会反手做空人民币以及人民币资产。如果为了汇率稳定，用美元购买人民币(或者还加上加息)，将是个严厉的双刃剑，砍向敌人的同时，也把自己伤得体无完肤。理由是人民币汇率也许暂时不会跳水，但是人民币的货币紧缩将相当显著，中国经济将面临紧缩。而这时中国的态势，很可能是资本市场泡沫巨大而实体经济没有好转，反过来将导致外资(包括热钱)的严重恐慌而逃出中国，这样的首尾正反馈逻辑就像为做空中国的势力安装了一个弹射器。

　　在这场洪水之后，恐怕我们会见到当年印尼海啸般的金融以及经济狼藉。人民币的升值再次使大量出口企业面临困境。央行必然干预外汇市场大量买入美元，使得我国货币政策主动性不断下降，扰乱金融体系的正常运行，增加通货膨胀的压力。热钱流入也会人为加大人民币对外升值的压力。如果热钱大规模迅速流出，将造成经济剧烈波动，会使一些投机气氛较大的市场价格大幅波动，如房地产价格迅速回落、债券以及股票市场大幅震荡等。

　　当今主宰世界的金融体系，说到底是华尔街的金融体系。而不受管制的自由市场则使华尔街得以独霸世界资源，使金融投机分子得以从世界范围的政府、大众手中获得垄断权力以进行投机，疯狂掠劫世界财富。狼群总是跟着肥羊走，目前全球最肥的“羊”就是中国。我们必须时刻提醒自己：“必须做好与狼共舞的准备。”

　　如果中国央行对热钱的流入无动于衷或者动作不力，那么人民币汇率将击垮大量出口企业，实体经济的资本如同以前的剧本转战股市等市场。这将把中国的大量企业与大量个人的资本集中起来，这样的社会资本配置将是致命的。

　　随着人民币国际化，人民币升值的压力也越来越大。对此，中国多次重申将逐步引入管理的浮动汇率体系，以减少美国和欧盟的贸易逆差。可见，中国走向浮动汇率体系，还有一段长远的路。

　　当然，人民币升值也可以变坏事为好事，那就是趁此之机“大规模资本利用”。也就是说，当美国人通过量化宽松政策(QE)打劫中国资本的时候，如果我们反过来利用优势，吸引国际资本流入，把它引向我们想要的方向，使之为中国经济增长方式转变、经济结构调整服务，那将是一件大好事。如果可以权衡好利弊，把握好节奏和力度，利弊是可以相互转化的。

　　在全球金融面临大洗牌、新产业革命正在孕育的关键时期，中国必须构筑能够全方位参与金融竞争与产业分工的种子选手，迫切需要总结以往经济与金融发展的经验，借鉴美欧金融业教训，前瞻性地分析全球金融竞争的未来生态，把握产业与技术变迁趋势，以制度创新和人才培育为牵引，构筑中国的“经济与金融高边疆”。