美元指数上周开局震荡走低,上周二在欧央行高官强硬言论的打压下,欧元/美元更是涨至1.6018的历史高位,美元指数对应在71.30附近弱势盘整。然而,欧元的强势似乎成为了强弩之末,汇价升上1.6的辉煌亦如昙花一现转势而去,我们看到欧元/美元在随后的三个交易日里大跌逾350点,盘中一度触及三周低点1.5555。美元指数的颓势在这三个交易日里相应得到逆转,上周五盘中美元指数更突破50日均线,为两个月来首次。
随着国际能源及食品价格的大幅飙升,令美国通胀水平持续上扬趋势日益显著。自去年美国次贷危机爆发以来,美联储(FED)降息幅度累积多达到300个基点。美联储近期在表达对经济增长担忧的同时,亦暗示若经济前景进一步恶化将降息。目前,市场情绪稍有所好转,但并不代表经济最糟糕的时期已经过去。预计未来美联储或将停止抵御经济衰退,转而保卫美元,暂时停止降息步伐。利率期货市场显示,美联储保持利率在2.25%不变的可能性有24%,减息25点的可能有76%,市场对于美联储降息空间缩小的预期支撑美指的动力。随着本周美联储利率决议日程将至,美元兑欧元预计继续走强。而风险偏好的抬头,套息交易也将得到支持。
技术走势上看,美指突破短期均线压制,预示着本周可能有更大的上行空间,上方关键阻力见去年11月趋势低点74.41。同时我们需要密切关注的是,周三,美联储将公布4月利率决定,并且众多的经济数据和就业数据都将于本周出炉,这些都是左右美元指数短期剧烈波动走势的关键因素。
而欧元上周则是在冲至1.6上方后遭遇了德国IFO数据的寒流。上周四,德国经济智库IFO公布月度商业信心调查报告,数据表现意外不尽如人意。报告显示,受原油价格持续刷新历史高位和欧元汇率上涨影响,4月IFO商业景气指数自3月的104.8大幅下滑至102.4,远低于市场预期的104.3;这创下2001年9月以来的最大月度跌幅。疲弱的数据预示着,欧元区最大的经济体德国的经济前景不容乐观,亦意味着欧元区经济的强势增长很可能将告一段落。这令欧元兑美元走势承压并一路走低。现汇价已跌破位于1.5800的上升趋势支撑线,且10日和20日均线均告失守,预示汇价后市或将步入下行趋势,上方阻力见1.5720,下方支撑见1.5550、1.5500。 严谨