据经济之声报道，经济之声上周报道过“华夏银行员工私售理财产品”一事，目前还在发酵，理财产品是不是“庞氏骗局”的争论也远没有结束，而理财产品一旦出事，没办法兑付，究竟谁来兜底？是银行，还是政府？或者最终是银行的储户？在前天(9日)的“2012中国企业领袖年会”上，这个问题引起了与会经济学家与企业家们的激烈争论。

　　因为1.4亿元的理财产品到期无法兑付，11月底，投资者向华夏银行上海分行抗议，认为华夏银行骗钱。3天后，华夏银行上海分行发公告称，这一理财产品是银行以前的员工个人销售，华夏银行从来没有代销过，也没有和产品发行方签订任何协议，并不打算偿付投资者的损失。随后公安机关介入调查。

　　70多名投资者的损失该由谁来买单？作为上海地方金融官员，上海金融金融办主任方星海认为银行确实有责任。

　　方星海：目前的情况是银行销售理财产品，如果不能兑现的话，银行难逃其咎。这一步我不知道今后怎么跨出，这里面的根源在于银行业的微观的机制还要重塑，就是说有内在约束机制和激励机制配套的银行产生。

　　中金公司首席经济学家彭文生认为，如果银行最终妥协，来清盘的话，储户利益可能将会受损。

　　彭文生：现在出事了，投资方是不是真的能够承担这个损失。如果承担不了这个损失，银行可能要兜底。银行埋单最终是谁埋单呢？最终是广大的公众存款者。什么人呢？农村的人，低收入群体。

　　或许银行也觉得自己很冤，自己只是代销，出了事为什么不找厂家却来找商家。但问题是，大量的银行理财产品销售中，银行普遍作出百分之十几、二十的预期收益承诺，而对产品的风险却讳莫如深，对此银行难辞其咎。

　　中国人民大学经济研究所所长毛振华最大的担心是，理财产品会比照债券，由政府兜底。

　　毛振华：政府会帮他还。所以这就是一个问题，我们债券市场不允许违约也是市场管理体系决定的。因为央行、发改委、证监会管，谁都不希望自己管的市场出事。有的人说中国的评级不好，评了20年没有一起发生违约的，为什么呢？没有债务违约。没有债务违约不表明这些企业里面，实际上是违约的，他根本还不了。

　　华夏银行的理财产品风波不过是冰山一角。依照官方统计，去年6月银行理财产品的余额还只有3.3万亿元，占存款余额的4%。到了今年三季度，理财产品的规模就增长到了8万亿元，占到了当期存款规模的8.7%。急剧膨胀的背后，华夏银行事件也让各界对理财产品风险的担忧骤然升温。

　　曾担任中国人民银行银行监管一司副司长的王君认为，每一个华夏银行事件都是政府监管的试金石。金融监管，必须摒弃父爱主义。

　　王君：金融监管缺乏必要的独立性，没有明确的使命，因此中国的金融监管当局很辛苦，监管官员夜以继日的加班、出新的法规等。他们很看起来很忙，很辛苦，但是效果是值得怀疑的。