截至3月27日晚，工、农、中、建、交五大国有控股上市银行年报悉数亮相，据本报记者统计，2012年五大银行共盈利7746.1亿元人民币，同比平均增幅约14.98%。这一增速略高于去年前三季度14.36%的平均增幅。

　　在中国经济增速放缓、存贷款利率市场化进一步深化、金融脱媒提速的大趋势下，五大银行上述业绩好于之前的市场预期，但由于经济运行中存在的不确定性依然较多，未来银行盈利势头能否持续向好，仍有待观察。

　　盈利增速略有回升 难改总体下降趋势

　　从五大银行年报数据看，2012年盈利最多的仍然是工行，去年实现净利润2385.32亿元人民币，建行以实现净利1931.79亿元位居第二，而后依次是农行、中行、交行，去年分别实现净利润1450.94亿元、1394.32亿元和583.73亿元。

　　从盈利增幅看，受惠于改革红利的持续影响，农行保持了较高增长态势，以同比增长19%位列榜首，其次为交行，同比增幅为15.05%；工行、建行差距微弱，同比分别增长14.5%和14.13%；最后是中行，同比增长12.20%。

　　而去年三季度末，工行净利润同比增长13.3%，农行19.18%，中行10.37%，建行13.8%，交行15.87%。相较之下，年末工行、中行、建行盈利增速均有所上升，分别提高1.2、1.83和0.33个百分点；农行、交行增速则略有下滑，分别降0.18和0.82个百分点。

　　尽管去年五大银行利润增长超出预期，但业绩增速较前一年放缓仍是不争的事实。数据显示，相较于2011年五大银行同比高达25%的增速，2012年利润增长显著降低。

　　业内人士预计，随着经营环境不确定性上升，中国银行业2013年至2014年利润增速恢复的可能性不大，预计2013年净利润增速为6.21%，2014年将进一步下降到3.71%。

　　净息差保持稳定 下半年或触底反弹

　　从五大银行利润增长构成看，利息净收入仍然占据营业收入的主要部分，而息差的改善致使利息净收入增幅均同比超过10%。

　　数据显示，2012年，工行实现利息净收入4178.28亿元，比上年增加550.64亿元，增幅15%；农行3418.79亿元，比上年增加346.8亿元，增幅11.2%；中行2569.64亿元，同比增加289亿元，增幅12.67%；建行3532.02亿元，比上年增加486.3亿元，增幅15.97%；交行1201.26亿元，比上年增长166.33亿元，同比增长16.07%。

　　2012年，尽管受治理乱收费监管政策影响，五大行中间业务增长放缓，影响了对利润的贡献度，但息差情况好于预期，净利息收入增加，成为去年五大银行盈利平稳增长的主要驱动因素。

　　去年利率市场化改革深度推进，央行放宽存贷款利率浮动空间的影响已经有所显现，市场亦普遍对银行净息差收窄表示担忧。不过，从刚刚披露的年报看，2012年五大行净息差水平保持基本稳定。其中，工行、建行、中行小幅上升，农行、交行小幅下降，但农行净息差依然领先。

　　年报显示，2012年，农行净息差水平为2.81%，比去年小幅下降4个基点。中行的净息差比上年提高3个基点，达到2.15%；建行的净息差上升5个基点，达到2.75%；工行净息差2.66%，上升5个基点；交行净息差2.43%，下降7个基点。

　　净息差向好的原因得益于银行运营效率的提高。虽然去年降息对农行净息差构成影响，但由于该行存款付息率远低于同业水平，同时新发放贷款利率在同业中处于较高水平，因而较其他行的息差优势并未改变。另外，加强资产负债综合平衡管理，使中行息差有所扩大。去年，中行主动压缩高成本的结构性存款4000亿元，至年底高成本的结构性存款余额仅1579亿元。由此，中行境内人民币和外币存款平均利率均下降了11个基点。

　　而对于今年净息差的走势，业内专家认为，今年一、二季度各行存贷款面临重新定价，从前两个月数据看，上半年净息差会有所下降，或于下半年触底并逐渐反弹。

　　中间业务及风险压力影响未来盈利走势

　　进入2013年，尽管宏观经济下行趋势有所好转，但经济运行中存在的不确定性依然较多，同时，监管要求日趋严格、利率市场化加速推进、市场竞争进一步加剧，银行业的经营管理仍然面临诸多挑战。

　　受市场因素影响的相关产品增速下降，以及监管部门对服务收费进一步规范的影响，五大行中间业务增幅下滑趋势持续，并将在未来一段时间继续对银行盈利增长构成压力。

　　从年报数据看，工、农、中、建、交五大行去年分别实现手续费及佣金净收入1060.64亿元、748.44亿元、699.23亿元、935.07亿元、208.82亿元，同比分别增长4.4%、8.9%、8.14%、7.49%和11.93%。但从中间业务收入在营业收入的占比看，与上年相比普遍呈现继续下降态势。其中，工、农、中、建四大行降幅分别为1.62、0.46、0.69、1.62个百分点。

　　资产质量状况的走向也对未来盈利产生重要影响。2012年，备受关注的银行资产质量终于实现“软着陆”。五大行中，农行实现了不良贷款余额和不良贷款率的“双降”；工行、建行和中行的不良贷款和不良率则呈一升一降；而交行减值贷款率则比年初上升0.06个百分点。另外，关注类贷款有所增加，但逾期贷款比率保持稳定。

　　为防控贷款风险，去年，五大行的拨备覆盖率比上年末均有大幅提高。年报显示，2012年末，农行拨备覆盖率达到326.14%、工行295.55%、中行236.30%、建行271.29%、交行250.68%。其中，建行、工行分别比上年末提高29.85个和28.63个百分点；中行也提高15.55个百分点。

　　虽然五大行表示，未来一年不会出现大面积资产质量下滑和不良贷款明显增加，但业内分析人士认为，去年银行业逾期贷款大幅增长的压力正在逐步体现，预计短期不良生成率高点或在2013年上半年出现。虽然经济企稳或将使不良贷款上升的压力短期内有所缓解，但中期向上的趋势并没有改变，未来银行风险管理压力犹存。

　　业内专家认为，目前银行盈利水平仍然较高，继续保持高增长已经不现实。未来银行盈利增速将来自两个方面，一是外部经济形势产生的影响，二是银行自身转变增长方式，向结构调整和多元化经营要效益。按照未来中国经济增长7.5%的目标，银行盈利应该保持合理的增长水平。

　　五大行亦表示，未来将深入推进战略转型，继续改善和优化资产负债结构和客户结构，大力拓展成本较低、稳定性较高的资金来源；适应利率市场化改革，努力提高市场化定价能力，积极发展合规中间业务。同时，加强重点领域的风险管理，在更好服务实体经济的同时，提高经营管理水平和盈利能力。李岚