-每周最优银行理财产品点评

　　保本保收益 适合多数投资者

　　该理财产品理财期限为37天，投资类型为组合投资类，投资币种为人民币，收益类型为保本固定收益类型。预计年化收益率最高可达到4.5%，是同期存款收益率的3.04倍，购买起点为5万元，适合多数普通投资者。

　　据金融界网站金融产品研究中心测评数据，产品综合得分为448.62分，流动性得分为480分，抗风险能力得分为430分，收益能力得分为447.02分。

　　风险方面主要有流动性风险——在本理财计划存续期内，投资者不享有赎回权利；市场风险——如果在理财期内，市场利率上升，本理财计划的收益率不随市场利率上升而提高。

　　-市场观察

　　短期理财产品增多

　　收益率提高“时点”卡位精准

　　由于银监会此前要求各家银行不得发售一个月内的超短期产品，年末吸储大战也提早一个月拉开了帷幕。随着11月接近尾声，银行吸储的任务早早就提上了日程，吸储“利器”——高收益、“压时点”短期理财产品也开始呈现井喷状态。

　　首先来看产品收益率，本期排行榜中产品收益率在上周反弹的基础上又有小幅提高。整体来看，年化收益率超过4.5%的产品占据了半壁江山，比上周多出一只，而以往较低的短期产品如35天产品的收益率也出现了不同程度的提高。从具体产品为例，此前上海银行35天产品收益率一直在4.5%以下，本期产品收益率达到了4.7%，提高了0.2个百分点，而广发银行69天产品与上期排行榜63天产品相比，收益率也有0.2个百分点的提高。

　　再来看产品投资期限，上期排行榜中1个月到3个月的产品是3只，本周达到了5只，增长幅度超过6成。而从本期排行榜统计期限内产品数量看，1-3个月理财产品发行数量为266只，占总发行量的48.45%，几乎占据半壁江山。而上期排行榜统计期限内，1-3个月理财产品发行数量为262只，占总发行量的43.45%。从中不难看出，此期限产品占比出现了5个百分点的提高。有分析人士指出，此类产品到期日基本都是在12月底，产品到期后正好可以转为活期存款。银行之所以推出这些精准“卡位”考核时点的产品，也是为了应对年底的存款考核要求。

　　-投资提醒

　　短期理财不等于低风险

　　关注产品投向很重要

　　“目前银行发行的以‘资金池’运作的理财产品，由于期限错配，要用发新偿旧来满足到期兑付，本质上是‘庞氏骗局’。”近日，中国银行董事长肖钢的一篇文章中的观点再次将银行理财产品推上了风口浪尖。

　　肖钢在文章中指出，当前大多数的理财产品期限不足一年，有些仅为数周甚至数天、一天，在某些情况下，短期融资被投入长期项目，一旦面临资金周转问题，一个简单方法就是通过新发产品来偿还到期产品。其危险性在于，一旦资金链断裂，这种击鼓传花就没法继续下去。

　　纵观当下的超短期高收益理财产品，虽然投资标的注明的大部分是投资于银行存款、各类债券、银行票据、货币市场工具等风险较低的投资领域，事实上在当前市场资金利率并未大幅上涨的情况下，部分小型银行的投资产品收益率并不能得到保障。而更多情况下，投资者并不清楚银行理财资金池里到底怎么运作的。

　　因此，理财师提醒投资者，购买近期高收益的产品时，不能只看预期收益率，还要认真研究产品的投向。一些理财产品资金或投于信托计划、资产管理等可博取较高收益的投资领域，但并没有本金和收益保障。