当前小微企业在转型升级中，融资特点向期限变长、金额变大、风险变高、抵押担保品更少质量更低转变。因此，金融机构必须有针对性地配置金融产品或开展金融创新。值得注意的是，企业选择不同的转型升级路径，将会出现差异化经营状况，相应的金融创新与服务机会也蕴含其中。

　　小微企业可以使用创新型抵押方式解决转型升级过程中的问题。近年来，大量外贸型小微企业选择从产品出口转向内销，由于不熟悉国内市场等原因，可能出现大量产品压仓、存货量增加的状况。然而，通过采用存货抵押贷款，不仅能帮助企业解决存货积压带来的资金占用压力，还可为企业打开国内市场提供强有力的资金援助。除存货抵押外，无形资产抵押也可发挥重要作用。目前，为数不少的小微企业在转型升级过程中，选择转移到“轻资产”的高新科技型企业。这些企业所掌握的核心资产是知识产权、技术专利权等无形资产。因此，针对小微企业形成的技术与科技成果进行无形资产融资产品创新，不仅能够打破传统的固定资产抵押贷款模式，为企业开辟新的融资来源，还能够推进专利技术产业化。

　　巴曙松(国务院发展研究中心金融研究所副所长)