现代经济是个复杂系统，要想合格参与，必须要不断学习基本的经济常识。内功越深厚，就越能躲开这些金融陷阱。

　　大半年来，不断有P2P平台跑路或资金链断裂的消息传出，更有不少投资理财公司被警方调查，如e租宝、中晋资产、望洲财富等。这些公司运作方式花样翻新，但大多涉嫌非法集资或诈骗。他们跑路的背后，是大量中小投资者的血本无归。

　　“庞氏骗局”蔓延而屡禁不止，原因之一是有大量的无意识追随者，太多的投资者被眼前的巨额收益所吸引，只单纯关注表面回报，而看不懂背后的风险。近几年来民间高利贷四处崩盘，尤其显示出国人金融常识的匮乏。

　　经济常识是诈骗行为的照妖镜。普通投资者只要具备健全的生活经验和基本的经济——投资常识，就可以躲开这些金融陷阱。实际上，普通人都要具备一些基本的经济学常识，这是中国社会想要实现现代化转型的一堂必修课，这不仅仅关乎自身的财产安全，还关乎市场经济能否高效运转。

　　对大部分普通投资者来说，应当对以下基本常识有所了解：

　　首先是对投资回报率的认识，即什么水平算是合理，什么水平算是不合理。当前宏观经济形势下行压力较大，将在较长的一段时间内维持L形经济走势，在这种经济大环境下，但凡承诺资金年回报超过15%以上的，都需要抱着怀疑的眼光去审视。要知道很多制造业的老板累死累活一年也挣不到10%的收益。巴菲特是世界顶级投资大师，在他59年的投资生涯中，年均收益率也不过27%，而索罗斯从1968年算起，年化收益率也仅为22%，这就是金融投资可参考的坐标系。

　　GDP的增速可视为社会财富创造速度的平均数（当前中国为7%左右），金融资产的收益率可以此为参照坐标系，当然，有极少数企业财富创造速度远高于此。但应注意那些极少数高收益率的投资标的，往往是不需要通过大型金融机构以外方式来融资的。

　　此外，特别要避免人格化交易，即不要简单地“相信熟人”。现代金融业靠的是体系的力量，而不是简单的依靠个人。即便是亲戚朋友，他们虽在金融类机构工作，但本人未必对所在的体系有真正的判断力。

　　归根结底，投资核心在于分析具体项目本身：产业前景是否光明，融资企业运转是否健康，发展是否良性，对方为什么要用这种方式而非银行贷款等其他方式来融资等等。此外，必须要了解投资资金的流向以及资金的盈利模式，因为从原理上说，投资者的资金只有在具体的项目中产生了收益，才有可能产生真实的回报。正如经济学家熊彼特所指出的，资本的“剩余”利息来自企业家利润的分配。如果没有企业的利润作为支撑，金融高收益将成为无本之木和无源之水，势必不能长久。如果一家理财机构说不清楚或不愿意告诉你资金流向了什么地方、这些资金是如何获得收益的，那么显然存在风险。

　　总之，现代经济是个复杂系统，要想合格参与，必须要不断学习，了解经济运转基本规律和中国经济基本面。内功越深厚，对经济和商业的理解越深刻，也就越能合理规避陷阱和安排投资。（王培霖）