受多重因素提振 农林牧渔行情开始发酵
根据国家统计局最新的统计信息发布日程显示，2012年全年的经济数据将从今日起陆续发布。分析人士表示，受近期气温创多年新低等因素影响，物价上涨压力在新年伊始不断显现。此间多方机构预测，11日即将公布的12月份CPI将延续此前上行态势，同比涨幅或达2.4%左右。
“通胀是农林牧渔板块的朋友，因为通胀及其预期会提升农业股的业绩和估值水平。”一位券商研究员表示。
据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测，与前一日相比，1月9日，肉类、蔬菜价格以涨为主；水产品、禽蛋、食用油价格微幅波动。
监测数据显示，2012年11月以来全国蔬菜价格持续上涨。与2012年10月31日相比，2013年1月9日，21种监测蔬菜全国日平均价格上涨42.6%。分品种看，所有蔬菜价格均上涨。另外，近八成蔬菜价格明显高于2012年同期。2013年1月9日，洋葱、大蒜价格同比涨幅居前，分别为87.2%、62.7%，其余品种的同比涨幅在30%—50%之间。
农产品价格持续走高，对农业股形成支撑，短期来看，低估值绩优农业股正在积蓄上涨动力。
1月4日以来至今，按总市值加权平均计算，农林牧渔行业(申万一级)成份区间涨幅3.44%，区间涨幅位居23个申万一级行业前列。
具体来看，近5个交易日，71只农林牧渔股上涨，占行业内可交易股票的88.75%，其中，64股跑赢大盘，占比80%，菇木真(16.67%)、 西部牧业(15.18%)、 保龄宝(13.23%)、正邦科技(10.82%)、万福生科(10.75%)和好当家(10.38%)等6股累计涨幅超10%。
四成个股实现资金净流入。近5个交易日，共有32只个股累计大单资金净流入，占比40%，15股累计大单净流入超500万元，好当家(8593.39万元)、新希望(6037.91万元)、正邦科技(5418.87万元)、壹桥苗业(2928.74万元)、圣农发展(2571.27万元)、大北农(2152.77万元)、唐人神(1902.67万元)、中农资源(1497.37万元)、福成五丰(1033.86万元)和东方海洋(1010.07万元)累计大单净流入资金超1000万元。
由于农业股受到政策面及资金面等多因素的提振，整体表现较好，行业龙头股未来走势普遍为业内人士所看好。
在把握畜禽养殖业的投资机会方面，齐鲁证券给出两种策略。
短期策略：适当参与此次猪价涨幅带来的预期差机会。畜禽板块股价2012年大幅下跌已经体现了对未来猪价不确定预期的影响，而目前猪价超预期上涨致畜禽养殖企业短期业绩向上弹性巨大。建议重点投资品种：雏鹰农牧、圣农发展，亦可适当参与弹性品种：正邦科技、益生股份、民和股份、华英农业等。
中期策略：建议以“畜禽＋饲料”的策略布局2013年确定性增长机会，核心逻辑在于能同时分享饲料股的稳健成长和畜禽股的高弹性。重点推荐组合：大北农、海大集团、新希望、圣农发展、雏鹰农牧等。
在CPI回升短期利好行业的同时，也要注意到未来我国城镇化进程将使得农业现代化建设成为必然，农村富余劳动力的转移与土地流转速度加快将为我国农业规模经营、推动农业专业化、标准化、规模化和集约化生产创造出有利条件，同时也将通过拉动农产品需求带动资金、技术、人才等现代生产要素向农业领域延伸。预计农业现代化将沿着科技现代化、装备现代化和组织形式与配套服务现代化三个朝向快速推进，以大幅提升目前落后的农业生产效率。政策的保驾护航与产业经营体制改革所产生的内生动力将为农业及相关子行业带来可持续的长期投资机会。
中金公司指出，建议投资者遵循农业现代化政策朝向，布局长期受益标的，长期受益标的主要来自生物育种、动物保健、高端饲料、农业机械、农田水利、农药化肥、农资流通和农业龙头企业。重点股票池包括：隆平高科、登海种业、瑞普生物、大北农、雏鹰农牧、圣农发展、新希望、新研股份、一拖股份、新界泵业、大禹节水、红太阳等。
5.5亿大单热捧食品饮料
旺季临近基金悄然增持
今年的冬天异常寒冷，但是近期，蔬菜价格和肉蛋价格却涨得火热。机构普遍预期，随着食品价格的上涨，今日将公布的2012年12月CPI将延续回升，加速上行已成定局，预计为2.4%左右，高于11月份2%的水平。
而受此影响，食品饮料板块近期也表现的风生水起。2013年以来至今，上证指数在震荡中仅上涨0.64%，而食品饮料则上涨3.7%，成为申万一级23个行业中的涨幅首位，远远跑赢大盘3.06个百分点。期间5个交易日累计流入大单净额5.5亿元。
另据监测数据显示，截至1月4日主动型股票方向基金平均仓位为82.07%，与前一周(12月28日)的平均仓位81.11%相比上升0.96个百分点，其中主动加仓0.43个百分点。其中，食品饮料以18.23成为基金上周平均增配最大的行业。从增配的基金数量来看，上周88.76%的基金增配食品饮料业。
据商务部监测数据显示，入冬以来，蔬菜平均批发价格已连续多周上涨，18种蔬菜平均批发价格比前一周上涨7.1%。此前持续低迷的猪肉价格也呈现反弹迹象。数据显示，全国猪肉价格自去年11月中旬以来涨幅明显扩大，目前回升至去年3月底水平，全国各省区市猪肉价格普遍回升。
统计局数据显示，12年11月社会消费品零售总额为18，476.70亿元，较去年同期增长14.90%，增速环比小幅回升。整体消费增长继续放缓，与食品饮料消费相关性较为密切的餐饮业社会消费品零售总额11月增速为14.20%，低于总体消费增速，显示食品饮料消费需求依然平淡。从中长期来看，食品饮料消费趋势仍将以稳定增长为主。
到目前为止，白酒行业大有利空出尽之意，很难想象2013年还会有更多利空。过去数年白酒行业经历了“严禁酒驾”、严格征收消费税，“三公消费”限制，白酒塑化剂，军队禁酒令等等。海通证券认为，相信利空出尽之后就是彩虹，构成估值修复行情。白酒行业增速肯定放缓，但仍旧存在结构性机会，不至于负增长。
对于食品饮料的投资，国都证券认为，由于春节供求导致的短期行为，对肉制品加工企业的盈利能力影响有限。乳制品行业逐渐进入消费旺季，龙头企业伊利股份受增发的驱动，业绩上行的动力较强，建议短期重点关注。此外可关注贵州茅台、山西汾酒、老白干酒、百润股份、双汇发展等公司的投资机会。
春节消费将拉动行业需求
三主线布局餐饮旅游股
2012年12月份居民消费价格指数(CPI)将于今日公布。据国家统计局公开数据显示，去年11月份，全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨2%，这是CPI在“1”时代连续徘徊两月后，重返“2”时代，而市场普遍预计去年12月CPI同比涨幅约为2.4%左右。
对此，有分析人士认为，基于商务部、统计局等部门日前发布的数据分析可知，去年12月份食品价格延续了此前数周的上涨态势，12月份CPI或创近几个月新高。至此，去年下半年CPI有望保持低位运行且温和上涨态势，对餐饮旅游行业影响较为明显。
从市场表现看， 餐饮旅游板块自去年12月份以来至今累计上涨13.74%，板块内个股全部实现上涨。湘鄂情(29.76%)、西藏旅游(26.43%)、号百控股(25.44%)、张家界(20.08%)、首旅股份(19.32%)、中青旅(17.11%)、新都酒店(17.07%)、丽江旅游(16.87%)等股涨幅居前。
从资金流向看，自去年12月份以来，中青旅(4891.03万元)、黄山旅游(2174.54万元)、湘鄂情(1780.14万元)、张家界(388.54万元)、世纪游轮(219.55万元)、西安旅游(106.22万元)等股实现资金净流入。
在刚刚过去的元旦小长假，有数据显示，国内长途游的游客增长超过八成。从各地区和景区数据来看，虽然部分区域天气欠佳，但是今年元旦假日游仍旧火爆。元旦三天假期，北京市接待游客153万人，旅游收入9.2亿元，同比增长19.2%；四川省接待游客677万人，旅游收入26.2亿元，同比增长31%；湖北省接待游客量和旅游收入则分别增长21.98%和35.45%，创出该省元旦小长假最好水平。
对此，市场人士指出，元旦小长假数据表明旅游市场仍在快速增长，即将到来的春节假期有望继续成为旅游市场的催化剂。
餐饮旅游板块继去年9月、10月、11 月份，板块连续3 月跑输大盘后，12 月份，板块依旧大幅跑输大盘。总体来看，该板块2012年全年累计下跌5.24%，跑输同期大盘。
但是东北证券认为，餐饮旅游板块在经济结构转型中所体现的中长期成长性以及近期的充分调整使得2013 年一季度布局机会凸显。经过近期的调整，目前餐饮旅游板块的整体市盈率(剔除负值)为27 倍左右，板块现处于较低的估值区间，目前重点公司的估值已接近历史区间底部。
中信建投亦持有相同观点，2013 年一季度，餐饮旅游板块将会跟随大盘持续走强，而且按照以往的市场规律，餐饮旅游板块一季度表现均不错。继续维持行业“增持”评级。
具体到该板块的投资机会方面，东北证券表示，从子行业情况看，看好客流量增速稳定，对景区资源进行深度开发，逐渐将单纯的门票经济向旅游产业链全面延伸的景区类子行业；经济型酒店经营为主的酒店类子行业；面临重大发展机遇的免税行业未来的发展前景。中长期重点推荐具有高成长性、估值相对合理的上市公司，如中国国旅、中青旅；短期可重点关注具备事件驱动或基本面出现拐点的公司，如峨眉山A、丽江旅游、张家界、锦江股份等。
国信证券表示，可以从三条主线布局餐饮旅游股。1.布局2013 年业绩高增长确定的投资品种(国旅、峨眉等)；2.选择2013 年业绩稳定增长，新项目盈利前景看好的个股(青旅、张家界、宋城等)；3.择机布局2013 年可能有题材驱动的个股(桂旅、三特、锦江等)。
