近日召开的银监会2013年度工作会议强调，守住不发生系统性和区域性风险底线是首要任务，严防信用违约风险、严控表外业务关联风险、严管外部风险传染。而在此之前，央行工作会也把“防范金融风险”提到了2013年宏观政策的突出位置。这与中央经济工作会议强调“要高度重视财政金融领域存在的风险隐患，坚决守住不发生系统性和区域性金融风险的底线”一脉相承，足见党中央新一届领导集体对防范和化解当前金融领域存在的潜在风险高度重视。

　　目前，中国金融资产规模已经有了很大发展，但风险也蕴含其中。央行金融消费权益保护局局长焦瑾璞在第十七届（2013）中国资本市场论坛上指出，今明两年金融风险将集中暴露。当前，一些金融风险隐患有所抬头，例如在地方政府换届之时，部分地区融资平台蠢蠢欲动；同时，银行的不良贷款可能有所上升。这些风险可能随着经济发展的变动而表现出来。金融风险暴露的时间节点，主要是在今年和明年。这是由银行长期贷款的还款时点来推测的。2009年银行系统长期贷款占70%，2010年占60%多，这些贷款的集中还款期是3年至5年，也就是说今明两年将是银行风险暴露的重要节点。随着债务集中到期，一些机构可能出现资金链问题，从而可能引发广泛风险。

　　在地方融资平台方面，当下，地方债务问题逐渐长期化，成为左右中国经济运行的最大不确定因素，并牵制着决策层对宏观经济走向的判断及政策的取舍。虽然目前官方还没有披露地方政府性债务总额的准确数据，但根据国内某大型评级机构初步测算，2012年底地方政府性债务规模可能在12万亿元左右。根据渣打银行大中华区经济研究主管、高级经济学家王志浩的统计，2012年中国企业与政府的资产负债表杠杆达到GDP的206%，创历史最高水平。如此高的杠杆率给中国金融系统带来了极端的脆弱和明显的衰退。有鉴于此，财政部在2012年的最后一天联合四部门发文《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》，再次强调对地方政府融资行为进行规范。

　　在不良贷款方面，近期也呈现加速扩散的势头。银监会发布《商业银行主要监管指标情况表》显示，截至2012年第三季度末，商业银行不良贷款余额4788亿元，已经连续4个季度反弹，不良贷款率为0.95%，较前两个季度上升0.01个百分点。其中股份制银行2011年第四季度至2012年第三季度，不良贷款率分别为0.6%、0.63%、0.65%、0.7%。

　　除了上述风险，笔者认为还有一大风险不得不引起重视：“影子银行”风险。新任中央委员、中国银行董事长肖钢在十八大召开前夕的两个月里，两度警示中国的“影子银行”风险：最大的风险是中国式的“影子银行”体系，这个风险既和中国银行业的风险密切相连，也与现代资本市场的风险相连。根据中金公司的估算，2012年末，中国“影子银行”规模估计达到约20万亿元。而中国目前GDP规模也只有约50万亿元。数量上判断，中国的“影子银行”已经十分庞大。

　　那么，如何化解中国金融风险？笔者认为，关键在于改革和开放，所谓改革，就是要搞“两率”改革（利率市场化和人民币汇率）与银行业改革。在人民币汇率改革方面，需要在汇率形成机制改革及人民币国际化等诸多方面下功夫；在利率市场化改革方面，现在最关键也是最难的是放开存贷款基准利率的限制，这将降低银行业的利差保护，需等待适当时机；在银行业改革方面，要让商业银行能够为更多的企业提供融资服务，同时打破配置金融资源过程中的垄断和不公平，完善金融组织机构，改进对小微企业的服务。

　　所谓开放，就是要推动金融解放，让更多民间资本更加自由地进入市场从事金融业务。这是接下来中国决策层必须着手解决的问题，温州金改只是第一步，还需静观其效。更为重要的一点是，如何让原处于地下的影子银行系统按照正规的方式运营，发展多层次的金融体系，平衡经济运行中的风险与收益。（记者 周子勋）