市场迅速膨胀 监管难度陡增

　　近日工行一理财产品被爆亏损44%，引发市场热议。在持续爆炸式增长后，违规代售、不规范私售、巨额亏损等理财乱象浮出水面。投资者发现理财如“雾里看花”，越来越看不懂钱的去向。

　　对此，银监会相关负责人29日表示，目前理财市场突出问题在于部分银行理财产品信息披露不充分，销售人员操作不规范。

　　信息披露欠缺

　　目前，理财产品投资信息披露不够详细是普遍现象。记者发现，此次工行被爆巨亏的理财产品也仅简单介绍，“投资于证券投资基金、上市公司股票，也可进行新股申购、债券和其他货币市场投资工具等投资。”说明书对投资比例、投向等具体内容没有披露。在亏损曝光后，工行虽没有回避亏损问题，但对于为何亏损也并未给出解释，客户的钱“蒸发”到哪里去了无从考究。

　　其实，多数银行的理财产品说明书只是泛泛地列出投资领域，如债券货币市场、存款、债务、信托贷款、股票等，信息披露透明度较低，投资者很难推断资金去向。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出，“理财客户和投资者想去查询、了解资金实际使用情况，往往遭遇银行守口如瓶，或者以商业保密为由，不肯轻易对外公布，这使得市场出现了严重的信息不对称情况。”

　　风险意识缺乏

　　“适当披露投资计划对于银行是好事，投资者充分掌握信息做出判断能在一定程度为银行分担风险。”光大银行零售业务部总经理张旭阳表示，不过，在利率市场化的紧逼下，各家银行忙于拼抢客户，鲜少能做到高度透明。

　　中国银行国际金融研究所副所长宗良预测，利率完全市场化将使银行业净息差缩减0.7%至1.2%，净利润减少约35%。

　　“银行的理财产品应以低风险、稳健型产品为发展重点，但存在一些银行工作人员违规私售高风险产品的情况。”郭田勇说。

　　对此，银监会业务创新部主任王岩岫近日公开表示，“银行应将理财产品的风险提示放在首位，并建立透明、科学的理财业务管理制度。”

　　监管宜疏不宜堵

　　银监会数据显示，截至2012年年末，银行理财产品余额7.1万亿元，较上年末增长46.62%。迅速膨胀的理财市场加快了银行金融创新的脚步，也增加了监管的难度。

　　在理财市场风波频传的半年时间，银监会接连下发自查、叫停代销等通知。一时间，各家银行纷纷收窄代销阵地，私募、信托等产品在银行网点已难觅踪影。银行理财产品监管日趋严格，或将增强投资者的信心。

　　赵庆明表示，在金融脱媒、资产保值增值需求愈发旺盛的背景下，理财市场创新势不可挡，监管不等同于简单叫停，也应与时俱进，宜疏不宜堵。“防控理财风险要从产品设计的源头入手，分类制定相应的监管制度，尤其对理财产品披露的内容进一步细化和标准化。”

　　银监会严查"资金池"

　　中国银监会业务创新监管部主任王岩岫29日说，目前仍有部分银行继续开展不规范的“资金池”理财业务。对此，银监会已将“资金池”理财业务列为今年现场检查重点，各银行应尽快自查整改。

　　银监会作为银行理财业务的监管部门，将逐步修订和完善理财业务监管法规框架，在制度层面保证有法可依。

　　他指出，目前银行理财业务存在一些不容忽视的问题：部分银行董事会和高管层对理财业务重视不够，缺乏明确的战略定位，没有真正确立“代客理财”理念；销售行为不规范、信息披露不够充分；理财业务发展速度快，参与机构良莠不齐，部分机构风险管理能力不足，开展业务不够审慎。

　　统计显示，我国银行理财产品余额增至目前的7.1万亿元，增长超过13倍。