2012年的银行理财产品市场，除了欢歌外，还有悲戚。

　　据记者统计，预期收益率与实际收益率相差最大的当属中信银行发行的定额投资计划1号，这款2007年11月8日面市的产品是市场上第一款像基金一样可定投的银行理财产品，其预期年收益率最高可达20%。然而，截至2012年12月，其每份净值仅为1.0762元，对应的年化收益率约为1.5%，远远低于其预期收益率。

　　不过，这款产品的收益率尚为正值，事实上，还有4家银行的7款产品在去年录得了零收益。

　　中国银行博弈系列收益集体走低

　　据理财周报记者不完全统计，在2012年到期的银行理财产品中，未实现预期收益的银行理财产品共55款，其中中国银行的理财产品所占比重最大，共有24款理财产品未实现预期收益，占比超过四成。而在这24款银行理财产品中，22款是中国银行“博弈”系列的产品，另外两款是名为“汇聚宝”系列的产品。

　　在中国银行的理财产品系列中，2012年“博弈”系列是发行量仅次于中银稳富、中银集富、中银债富的产品系列。“博弈”系列是中国银行定位于中短期的理财产品，该系列产品主要挂钩黄金、商品指数、汇率等众多指标，起售金额多为5万元。就期限而言，存续期在1个月至1年不等，预期最高收益率在4%-5.9%之间，属于保本浮动收益型产品。中国银行的22款未实现最高收益率的“博弈”系列产品，全部是“V”子系列的产品，这类产品又称为人民币汇市争锋产品，收益与汇率表现相挂钩。

　　搏弈BY12067-V是上述提到的22款“博弈”系列中其中一款，该产品主要投资于国内银行间债券市场上流通的国债、央行票据、国开债、进出口行债券和农发债等公开评级在投资级以上的金融产品以及债券回购、外汇、黄金期权等金融衍生产品。产品收益与欧元兑美元的即期汇率相挂钩，预期最高收益率达5.4%，最低收益率为2%。搏弈BY12062-V也是与欧元兑美元的即期汇率相挂钩，其他产品也有与美元兑加元、美元兑日元等即期汇率相挂钩的。相同的是，这22款产品都是看好美元2012年短期走势的。

　　汇聚宝HJB12001-V和汇聚宝HJB12002-V是2012年“汇聚宝”系列为实现最高收益的两款产品，其投资和收益结构基本相同，都是以美元认购的理财产品，投资于债券和货币市场，预计看好美元走势。产品收益与美元兑加元的即期汇率相挂钩，投资者要想得到最高收益，只有在观察期内的每个观察日，美元兑加元的即期汇率始终处于观察区间内才可以获得预期最高收益，否则将会获得最低收益。两款产品分别于2012年4月和7月到期，均拿到了最低收益率，分别为2%和0.4%。

　　7款银行理财产品现零收益

　　据银率网数据显示，2012年共有22256款产品到期，其中披露收益信息的共有19219款产品，160款没有达到预期收益率，其中7款产品实现零收益。在零收益的产品中，外资银行是主力军，其中星展银行为3款，东亚银行、渣打银行各1款，平安银行是仅有的1家中资银行，共有两款零收益产品。

　　经常购买外资银行理财产品的投资者来说，对于星展银行的理财产品并不陌生。与渣打银行，汇丰银行一样，理财产品的高预期收益也是星展银行的主要标志。在2012年到期的产品中，星展银行有多款达到了10%甚至超过15%的收益率，但这并没有让星展银行出现零收益理财产品的情况得到避免，2012年全年，星展银行共有3款产品收益为零，都为与股票相挂钩的结构性理财产品。