保本且收益较高 适合多数投资者

　　该理财产品理财期限为57天，投资类型为组合投资类，投资币种为人民币，收益类型为保本固定收益类型。预计年收益率最高可达到4.8%，是同期存款收益率的3倍，购买起点为5万元，适合多数普通投资者。

　　据金融界网站金融产品研究中心测评数据，产品综合得分为451.0分，流动性得分为480分，抗风险能力得分为430分，收益能力得分为450.0分。

　　风险方面主要有流动性风险——在本理财计划存续期内，投资者不享有赎回权利；市场风险——如果在理财期内，市场利率上升，本理财计划的收益率不随市场利率上升而提高。

　　-市场观察

　　收益率维持高位 实际却会被摊薄

　　随着年底越来越近，越来越多的银行加入了揽储的行列。银行理财产品发行数量也开始增加。本期排行榜统计期限内共有60家银行发行了理财产品，中资银行有57家，外资银行3家。总的发行银行数量与上次相同，但外资银行增加了两家。发行的理财产品数量为625只，较上次增加了76只。

　　从产品收益率来看，与之前两期相比，本期排行榜产品收益率继续维持在较高水平。整体来看，有超过半数产品年化收益率在4.5%以上，比上期还要多出一只。不仅如此，最高收益率已经达到4.9%，超过上期的4.75%。从产品投资期限看，1个月到3个月的产品依旧是主流，接近半壁江山，在本期排行榜内这类产品多达8只，比上期也多出一只。

　　虽然目前产品的收益率不断提高，但其实投资者实际拿到的收益率都将会被摊薄。业内人士指出，由于银行短期理财产品的“资金募集期”和“清算期”的存在，银行短期理财产品的收益率会被大幅注水。以发行期为7天、年化收益率为4.7%的37天产品为例，由于银行的理财产品是先到先得，如果认购晚了就可能买不到。因此，为了抢额度，许多客户不得不在发行起始日就把资金打入该银行的账户，这样37天期的产品实际上变成44天期产品。计算之后，44天实际的收益率只有3.92%，比预期年化收益率缩水0.78%，不仅如此，在产品期满后，本金收益的返还也需要花上一定时间。一般情况下，产品清算期在2至7天不等，这段时间内投资者通常是无法获得收益的，也就是说，实际收益在上述基础上还可能进一步被“摊薄”。

　　-投资提醒

　　白酒理财产品越来越多 选对酒企很关键

　　受塑化剂风波影响，最近白酒板块大幅下挫，酒鬼酒自11月以来股价已经腰斩，而大部分以白酒为投资标的的理财产品也会受到影响，或难以实现预期最高收益。理财师认为，由于购买理财产品时标的酒品并不是实物，因此这类产品所面临的风险也更高。

　　数据显示，从2008年开始就有银行相继发行红酒和白酒类理财产品，其中工行发行的数量最多。酒类理财产品的预期收益率一般在4.00%至10.00%；投资期限相对较长，最短期限12个月，最长547天；认购起点从5万元到100万元左右不等。此外，中国银行、民生银行等多家银行都发行了类似产品。塑化剂风波来袭，白酒理财产品所受影响如何呢？理财专家认为，此类产品多数为非保本类浮动收益型产品，其受影响程度主要与产品设计有关。产品投资标的与白酒市场关联度越高，所受影响也会越大。

　　目前来看，酒类理财产品到期后，有两种方式可实现收益：一是待标的酒品装瓶后，提取产品所对应的酒，获得实物收益；二是在理财产品到期时，以现金形式实现理财本金和收益清算。理财专家提醒说，对于投资者而言，标的酒品价格变动风险和酒企的经营风险是需要注意的两大风险。如果打算提酒，则对酒和酒企都要有一定了解，选择业内有实力、有口碑的酒企推出的产品，特别是高端性和稀缺性兼备的产品。如果希望获得固定收益，则需要了解该酒企的经营情况和盈利能力。如果产品设计中设置多重保障措施，例如在合同条款中增加约束条件或担保措施、要求酒企提供产品回购等，则对投资者更有利。