四季度银行理财产品收益率大幅度提高 仍需谨防年后“跳水”

　　银行柜台之理财产品

　　2012年四季度开始，银行理财产品的收益率大幅度提高，一扫前三季度低至3.5%的阴霾，预期收益率提高至4%~5%区间。但由于全球量化宽松政策趋势已经确立，中国内地市场难以独善其身，银行理财产品的中长线收益率并不容乐观高估，2013年春节后，很可能出现收益率跳水、预期收益率无法达标的现象。

　　业内理财人士建议，家庭投资者应灵活理财，优先关注3个月以下期限的银行理财产品。

　　文、表/记者井楠

　　四季度银行产品(预期)收益率起底回升

　　10月中旬开始，国内商业银行频繁发放理财产品，其预期收益率较之前9个月有了比较明显的提升。记者本周走访了市内5家商业银行，发现其主推的产品预期年化收益率多数能达到4%以上；3个月以上期限者，几乎清一色落在4%~5%的区间。

　　据普益财富数据显示，1~9月各类型银行发行产品的预期收益率继续下滑，国有银行产品的平均预期收益率滑至3.58%。

　　在记者走访的若干广州银行中，变化最为明显的为中国银行，其过去9个月的收益率基本在3.5%上下徘徊，但近期推出的系列产品，无论是76天期限的，还是119天期限的，预期年化收益率都达到了4%以上。

　　除此以外，一些较高收益理财产品也屡见不鲜，另外一家国有商业银行推出了一款贵宾专属理财产品，起卖点仅5万元，期限1~2年，预期年化收益率却达到5.5%~5.77%。

　　光大银行、星展银行也推出了一些期限较长的理财产品，预期收益率高达6%~9%。

　　去年前年上半年

　　产品均有“跳水”现象

　　不过，四季度较高的收益率是否可以延续？答案却是否定的。美国推行QE3之后，全球央行追随宽松政策，亚洲国家如日本、韩国等重要经济体也都在近期推出了宽松举措；在此影响下，在未来半年到1年的时间里，中国货币政策推行“适度宽松”的可能性很大。银行理财产品的收益率是不太可能持续走高的。

　　即使抛开宽松货币政策趋势不谈，往年走势中，银行理财产品在一季度“跳水”的案例也比比皆是。回顾2011年初、2010年上半年，期限在半年到一年的银行理财产品，20%~30%都没有达到预期收益率；同一家银行发行的同一主题产品，年末一度冲击8%的收益率，过完年之后，再发的新品收益率就只有4%。

　　1~2月过完年后，资金面越来越宽松，信贷需求有所下降，投资市场没有强烈的资金需求；银行也不需要向投资者提供过高的收益率。

　　理财建议：

　　货基纸黄金更灵活

　　为此，民生银行广州分行的理财师陈敏娜建议，多数家庭宜购买一些期限在1~6个月之间的银行理财产品，3个月之内的产品更好，可以有效规避投资机会成本降低的风险。在未来半年的理财规划中，市民应高度重视理财灵活性，中、短线投资与长线投资相结合，避免购买期限过长的产品，货币基金、纸黄金变现容易，可被优先选择。

　　业内人士认为，国有银行推出的保本理财型产品适合中老年家庭投资者，四季度年化收益率应在3.6%~4.5%。从历史来看，股份制商业银行专项类别、浮动利率型的产品业绩较好、亏损案例较少，可成为进取型理财家庭的首选。