一个月两次降息致银行理财产品收益进一步下滑。但对投资者而言，此前“名降实涨”的利率走势背景下，城商行理财产品或更具投资价值。

　　6月8日、7月6日，中国人民银行分别下调金融机构人民币存贷款基准利率；前者对银行理财产品的影响已开始显现，后者还将加剧理财产品收益率下行。从产品预期收益下降的幅度来看，国有商业银行降幅最大，而股份制商业银行降幅最小。原因在于股份制银行加大了发行银信合作产品的力度以稳定理财产品的收益，在495款产品中，中资银行有31款产品的预期收益率在6.00%及以上，而这31款产品全部为银行合作产品，其中股份制银行占30款，城市商业银行占1款。

　　因此，在市场资金面宽松，金融资产收益普遍下滑的情况下，银行希望通过分散化和多元化的投资来博得高收益，其中不乏包括一些高风险的金融资产。另外，值得注意的是在这31款产品中，从收益类型来看，有30款为非保本浮动收益型产品；从客户类型来看，有29款为面向高端客户的产品，因而高收益产品同时呈现出高风险和高门槛的特点。

　　“7月6日，央行再次非对称降息。银行理财产品的收益率进一步下行不可避免。”数据显示，1月以内、1-3个月、3-6个月与6-12个月期限人民币理财产品的平均预期收益率在降息前的一个月分别为5.38%、4.95%、4.54%、3.93%，而降息后降至5.34%、4.74%、4.35%、3.58%。

　　此种背景下，投资者一方面可考虑期限相对较长的理财产品，从而锁定高收益，减少再投资风险；另一方面可考虑城市商业银行所发售的理财产品，原因在于为吸引客户，城市商业银行往往愿意薄利多销，以高于国有银行与股份制银行的收益率发售产品。