短期闲置资金可以做投资理财吗？可以像活期存款一样方便自由吗？可以向定期存款一样安全放心吗？可以不再只获得0.35%的活期利率吗？这些问题今年将成为券商创新产品的重点答案提供给客户。

　　闲置资金不闲置

　　作为低风险偏好的投资者，小刘一直在寻觅一款流动性高、安全、收益可观的产品，今年股票投资来回作了几个过山车以后，她的资金开始趴在账上了，买信托，担心风险，买银行理财产品？短期收益都在下降，且资金倒来倒去奔波在各家银行她也没有时间，这时候客户经理的一番提示，让她发现了一类新产品。

　　这款称为现金管家的保证金账户产品进入她的考察视野：现金管家的初次参与最低金额为5万元人民币，追加参与金额下限为1000元人民币T+0实时可用，T+1资金可取。而且不影响证券的正常交易，投资无间断，收益全天候；一次签约，自动参与退出；方便快捷，无需交易时间，人工参与退出，赚钱分秒必争。这些便利性首先就吸引了她这个上班族。

　　资金安全有保证吗？据客户经理介绍；该产品的特点就在于资金安全性高，投资限制比货币基金投资于银行存款、逆回购、货币基金以及短期限债券等固定收益类产品，久期短，与货币基金相比安全性更高。

　　收益如何？小刘的心理预期是比存银行存款要强。客户经理的回答让她很满意：预期收益可达活期利率的4-6倍。

　　这一产品是怎么运作的呢？据悉，客户参与了该产品后，投资管理人将在收盘以后核对证券账户资金参与情况，将账户闲置余额划入现金管家，投资于银存、回购、货币基金和债券等；获得远高于活期的定期收益；开盘前产品资金解冻，现金可用，盘中客户仍进行正常的证券交易。关键是，购买本产品并不影响客户证券账户的正常交易。客户买入证券时，如果保证金余额不足，则自动退出本产品。这相比货币基金T+2或者T+3来说，显然有了优势。

　　流动性成最大优势

　　今年现金管理类理财产品越来越受到重视，除了银行理财、货币基金外，公募、券商甚至信托公司都纷纷在争夺这块“蛋糕”。除了新推出的现金管家类产品外，多数券商都已经把债券回购业务作为一项现金管理的投资方向。

　　券商中，首吃“螃蟹”的是信达证券，其在今年一季度就已推出基于证券账户闲置资金投资的现金管理类理财产品——信达现金宝，资金将通过协议存款组合的方式，全部投资于银行活期、定期等各类存款，且不设封闭期。其他券商也在跃跃欲试。国泰君安6月28日推出了现金管家货币集合资产管理计划，据悉，华泰证券、银河证券、海通证券、申万、中信等券商也在筹划发行类似的产品。不难发现券商推出的产品优势首先在于流动性。

　　做到“T+0可用、T+1可取”，这是目前市场上其他理财产品望尘莫及的。所谓“T+0可用”，是指当天卖出产品资金立即到账，可以随时用来购买股票；“T+1可取”是指卖出产品后，第二天才能够提取现金或转出现金，这个情况与股票类似。但是当天卖出证券所得资金，须在T+1日才可买入保证金理财产品，新股回款当日即可用于购买这类产品。目前国债逆回购资金“T+1可用、T+2可取”，货币基金的赎回一般也需要T+2日到账。

　　不过，这类产品的投资有一定的门槛。债券质押式报价回购要求客户开户半年以上，开通业务当天账户内资产达到50万元以上，按照每笔交易收取一次少量费用。现金宝产品的投资门槛是5万元以上，但费用相对较高。

　　根据券商年报数据，截至2011年底国泰君安证券的客户资金存款高达408亿元，在所有券商中位居最前列。此前的保证金产品试点券商信达证券的客户资金存款为62亿元。国内中小型券商的客户闲置保证金一般能达到60亿-70亿元，而大型券商的这部分资金则多达数百亿元。如果各大券商相继跟进，长期存放于托管银行的巨额闲置客户保证金，有望被彻底激活。现金管家类产品的面世，意味着大规模的保证金将被盘活；更多喜欢资金搬家的客户有望把现金留在证券账户。而目前证券保证金账户的资金量大约在8000亿元。 朱茵