■每周最优银行理财产品点评

　　预期收益高流动性强

　　投资起点低但有汇率风险

　　该产品理财期限为3个月，投资币种为澳大利亚元，投资类型为组合投资类。从收益来看，属于保本固定收益型理财产品，风险不大；预计年收益率最高可达5.7%，预期收益高；理财期限为3个月，属短期理财产品，流动性较强。据金融界网站金融产品测评中心数据，流动性得分为480.00分，抗风险能力得分为430.00分，收益能力得分为454.55分，给予综合评级5星。

　　产品投资起始金额为澳元9000元，以100澳元为单位递增；管理费为年托管费率0.035%，年管理费率0.255%；可提前终止条件为银行有权提前终止，客户无权提前赎回。

　　产品为保本固定收益型产品，预期收益有保障，风险低，流动性强，且投资起始金额不高，需要注意的是汇率变化带来的风险。

　　■市场观察

　　监管力度逐步加大

　　产品收益率继续回升

　　有消息称，银监会要求，原则上不允许发行一个月及其以下期限的理财产品。因为银监会担心，银行过度依赖短期理财产品揽存，造成存款在月初、月中、月末大幅震荡，诱发流动性风险。多位银行业内人士表示，市场对现金管理类产品存在巨大的需求，接下来，银行可能的应对之举是将同一系列的短期理财产品进行合并，形成一个大的、可供客户自由申购赎回的开放式产品。

　　此外，中国人民银行15日表示，考虑到非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款规模已较大，对货币供应量的影响较大，从2011年10月起，人行将上述两类存款纳入广义货币供应量(M2)统计范围。此次修正说明人行认为通过理财产品发行进行融资的渠道已经累积了一定风险。从目前信托流向来看，有相当部分的资金进入了包括房地产、城市建设及基础设施建设在内的项目，甚至在今年上半年，还有部分资金借道信托进入了民间融资之中。虽然下半年，加强了对房地产信托的监管，但是各种创新规避手段仍然层出不穷，央行加大监管力度也是势在必行。

　　本周理财产品中1个月以内产品数量继续回落。上周1个月以下的理财产品发行数量为46只，占总发行量的16.97%；而本周1个月以下的理财产品发行数量为37只，占总发行量的15.95%。这一点从排行榜中也可以看出，上周还有两只1个月产品，本周投资期限最短的也有46天，上周3个月的产品是4只，而本周则达到了6只。

　　与上周相比，本周产品的预期年化收益率继续呈现小幅上升的势头。虽然产品最高收益率不如上周，但最低的收益率比上周要高，更为关键的是产品的平均收益率明显出现了上升。上周有4只产品收益率低于5%，而本周只有1只。