■聚焦上市银行中报系列之四

　　■本报记者 姜业庆

　　在银行业绩增速放缓、资产质量下行的同时，部分银行的惜贷情绪也开始显现。

　　部分银行贷款增速放缓

　　就16家银行公布的半年报看，部分银行的小微企业贷款不良率上升，使得这些银行对小微企业贷款发放开始放缓。

　　以民生银行为例，截至6月末，小微企业贷款余额较年初增长8．0％，占总贷款比重为19．4％，与年初持平。而2011年，民生银行全年小微企业信贷余额的增幅还高达46．24％，远高于该行同期贷款总额13．96％的增速。

　　浦发银行也是如此，该行小微企业贷款额的增速也低于对公贷款，其上半年小微企业贷款额增长5．09％，而对公贷款增长9．79％。

　　平安银行也面临小微企业贷款额增速明显下降的状况。平安银行曾把小微企业贷款业务列入该行“三大发展引擎”。今年上半年，平安银行的小微企业贷款额较年初增长11．57％，贷款总额（含贴现）较年初增长10．03％。虽然该行小微企业贷款额的增速仍略高于贷款总额增速，但其2011年的增速却为86．65％。

　　担心演化成为不良贷款

　　“在经济下行的情况下，小微企业贷款投放速度大幅放缓在情理之中。 ”平安证券分析师罗琦告诉记者，出于风险防范的考虑，银行不愿意不良贷款增加。

　　“风险不是一时产生的，在有苗头时我们就采取措施，审慎贷款。 ”某股份制银行一位高管私下对本报记者表示，由于上半年不良贷款产生地区主要集中在珠三角、长三角地区，下半年对这些地方的贷款发放将采取审慎的原则。因为这些地区有较多的小微企业，而这些企业的抗风险水平普遍较弱。温州的银行业资产质量恶化最为严重。公开资料显示，截至7月末，温州金融机构贷款不良率平均为2．85％。据温州金融监管机构公开的统计数据，该地区的不良贷款率已经持续第11个月上升。

　　交通银行首席风险官杨东平在中报业绩发布会上也表示，该行新增的不良贷款主要集中在华东地区，尤其是浙江省温州地区。

　　大通证券分析师张炎也告诉记者，在当前经济预期仍不明朗的前提下，关注类贷款和逾期类贷款随时有可能演化为不良贷款，下半年有些银行的小微企业贷款额增长仍将缓慢。

　　事实也是如此。上半年，民生银行总的不良资产余额季度环比上升7％，从年初至今上升了26．6％，净不良贷款形成率攀升至0．33％。值得关注的是，上半年该行45％的新增不良贷款均来自于小微企业贷款业务。

　　招商证券银行业高级分析师罗毅认为，逾期类贷款与关注类贷款的上升都表明，企业违约风险在增加，“这部分贷款可能逐步转为不良贷款。 ”

　　警惕惜贷情绪蔓延

　　“量缩、价高、结构调整，被看成是银行惜贷的三方面表现。”东方证券新发布的报告称，前期银行原来未充分确认的逾期贷款，都可能造成下一阶段银行不良贷款的持续反弹，这会迫使商业银行采取更为谨慎的信贷政策。

　　银行中报显示，截至6月底，四大行上半年新增人民币贷款的增速均下降到了个位数。

　　瑞银证券分析师孙旭也做过统计，截至7月末，银行新增人民币贷款5400亿元，低于市场预期。受企业中长期贷款需求下降拖累，银行中长期贷款绝对额环比6月份下降700亿元；个人中长期贷款受按揭贷款需求上升影响，环比维持1200亿元规模的增长。孙旭认为，新增信贷规模和结构仍低于预期，反映企业投资意愿不足，制约了银行发放中长期贷款；而银行票据出现大幅增长1500亿元，也显示银行对于信贷的谨慎态度没有改变。

　　“因为市场有效需求疲弱，银行对不良贷款风险更加敏感等因素，9月份，银行惜贷的趋势还会延续。 ”张炎告诉记者，“银行惜贷形势还会进一步蔓延。 ”

　　东方证券研究报告则直截了当地指出，惜贷拉开序幕，并仍将继续发展，预计随着贷款质量的继续下滑，以及前期不愿确认的逾期贷款最终进入不良贷款，银行惜贷情绪还会继续发展。