12月12日,在美国首都华盛顿,美国联邦储备委员会主席伯南克举行记者会。美国联邦储备委员会当日宣布,将在年底“扭转操作”到期后,扩大现有资产购买计划,并用量化数据指标来明确超低利率期限。 新华社记者 张军 摄
市场评价QE系列影响如同击鼓传花,“财政悬崖”临界时点日渐逼近相比更受关注 贵金属价格冲高后下跌回落,暗示量化宽松政策刺激有限,搭车效应或昙花一现
“有人往天上放了颗卫星引起震动,美联储则向全球市场扔了颗炸弹:第三轮量化宽松QE3还没消化掉,又追加了个QE4。两枚炸弹合计当量是每月850亿美元,这将使全球货币呈泛滥之势。首当其冲受影响的就包括咱中国,外来通胀压力近期会明显加大。美国猛印钞票,好处留自己,害处送给全世界,损。”——这是央视评论员(已认证)昨日8时发布的一条微博,说的是美联储启动第四轮货币量化宽松政策(QE4)。
美联储推QE4,市场反应三而竭
昨日,美联储旗下联邦公开市场委员会宣布,在失业率高于6.5%,且未来一两年内通胀率预期不超过2.5%情况下保持0至0.25%超低利率不变,并每月采购450亿美元国债替代此前的扭转操作(OT)。这被业界解读为美国“QE4”出炉。
对此,包括黄金、汇率以及国债在内的市场都已经对美联储显现“麻木”、“疲软”之态:黄金最初的反应是上涨,但后来已回吐所有涨幅并直线下跌。而华尔街人士对此的看法是有些“审美疲劳”,有人特将QE1和QE4推出后的市场反应做了对比,发现,QE1推出时美国10年期国债涨幅超过4美元的盛况也没有重现,QE4推出后其10年期国债下跌了4个点左右。
多人曾做预测,宋鸿兵一语成谶
有趣的是,此前有机构和个人曾预测到美国量化宽松政策的后续版本。
11月30日,财经作家宋鸿兵曾发表微博预言美国QE4的推出,他写道“2013年美国会推出QE4吗?QE1旨在于挽救金融体系的崩溃,QE2旨在降低财政赤字(国债)的成本,QE3旨在实现资产(房价)再通胀,QE4旨在强制美元汇率的贬值!”他认为,伯南克的意思是“将不断印钞,直到美元汇率下跌”。而年底扭曲操作结束,美联储很可能启动“开放式的购债”计划,“目标直指国债,是为QE4!”而昨日,美联储释放货币的消息被不幸言中。
白银炒家搭车QE4,单笔交易赚6000
在长沙,同样被QE4“电”到的还有炒白银的投资者龙先生。受美联储消息提振,13日贵金属价格一度走高。“QE4是多军的救命草,在这种强政策支持下,这回上7不成问题。”龙先生说。
龙先生是看多的投资者,开通了工行纸白银交易,此前的交易中有赚过也被套牢过。但今年长达数月的盘整行情,令龙先生原本天天盯盘的习惯变得三天打鱼,两天晒网,操作也变得更谨慎。但因为昨日的一条美国QE4消息,龙先生上周6.55元/克时下单的一笔纸白银持仓30000克,终于赶上了这波上涨,昨日得以在6.75元/克的价位卖出。这笔纸白银交易他净赚6000元,算是QE4给他发的红包。尽管随后白银价格下挫,龙先生还有部分持仓白银未卖出,但他表示将继续观望,仍有信心。
财政悬崖临近,利好贵金属或昙花一现
对龙先生而言,他关心美国QE3、QE4并非心系国际大事,只是因为美国量化宽松政策的推出,每次都将通过美元的下跌,迅速传导到贵金属交易上,变成短时期内可落袋为安的交易利好消息,“每次QE的消息会有一阵子才能消化,这段时间操作应该风险会小一些。”
但这次或许会有不同。QE4带来的利好似乎并未持续太久。昨日,贵金属价格冲高后大幅下跌回落,暗示着量化宽松政策对贵金属市场刺激有限。而市场认为,QE系列对市场的影响如同击鼓传花,“一鼓作气,再而衰,三而竭”,有些审美疲劳。此外,更令人关注的话题还是美国“财政悬崖”临界时点日渐逼近,而美国总统与国会就此的解决方案仍未落实,市场的谨慎或许会使QE4的巨大利好昙花一现。