发行可转债已考虑平衡各方利益

2011-12-22 10:18     来源:证券时报     编辑:范乐

  中国平安总经理任汇川昨日接受证券时报记者采访时表示,在衡量多种融资方式下,中国平安董事会最终选择了发行260亿可转债这种温和融资方式,以使公司资本能够较快地得到补充。此外,他还表示,目前除了此次A股可转债外,暂无其他融资计划,预计A股可转债发行时间最快可能在明年三季度左右。

  对此,招商证券的报告认为,按照中国平安董事会授权的额度,扣除本次可转债融资260亿元之后,平安明年A股有约84亿元的融资额度,H股有约270亿元的融资额度。而按照往年的惯例,一般不会将额度全部用完,因此招商证券判断明年中国平安A股不会再启其它的再融资计划。

  值得关注的是,此次中国平安只在A股市场发行可转债形式融资,将使得H股股东权益被摊薄。此外,摩根大通昨日的研报也指出,此次平安只在A股市场发可转债融资对H股投资者不利,资本市场有可能担心平安股价受冲击。

  对此,任汇川表示,选择了可转债的方式,是在平衡了各方利益后做出的选择,同时其他融资方式如定向增发、配股等,从政策层面上和市场层面上实现起来难度比较大。

  任汇川称,目前A股市场不算好,平安考虑到市场情况以及业务发展,选择了可转债的方式,这对股东来说也是比较容易接受的。另一方面,今年上半年已经完成H股定向增发,如果在H股市场发债的话需要较长时间,审批流程也复杂。而如果公开增发H股的话,审批以及各种程序实现起来比较复杂;如果是A股、H股同时配股的话,需要70%股东通过,以平安前期对股东情况的了解,存在较大失败可能性。平安这次采取比较超前的资本筹集规划,采取相对温和的办法去做,预计明年第三季度可以完成转股。

  任汇川表示,在充实资本后,伴随平安综合金融平台的日臻完善,各业务板块将维持较好的协同效应。不过对于融资后的资本分配以及会否仍将优先支持深发展的问题,他表示,平安仍待统筹规划。(张伟霖)

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