新的国际货币金融体系改革方案：一是建立超主权储备货币，为金融稳定创造良好的货币环境。二是创新央行货币政策运行机制，为金融稳定提供快速、灵活、有效的操作框架。三是加强全球金融监管协调，为金融稳定创造必要的管理条件。四是增加发展中国家在国际金融组织中的发言权和代表性，为金融稳定奠定更广泛的国际基础。

　　未来的国际金融新秩序应当站在全球金融战略高度，遵循“公平、公正、包容、有序”原则，循序渐进，分步推行：第一步，建立“以美元为主导、多种货币并举”的多元化国际金融体系。第二步，建立区域货币联盟。第三步，建立世界中央银行，推出世界单一货币。

　　9月中旬，是美国金融危机“周年祭”。一年来，由美国金融危机不断蔓延开来，最后形成席卷全球的金融危机，并且直接对全球经济增长形成巨大冲击。到目前为止，全球经济仍未从衰退的阴影中走出来，未来经济复苏仍存在许多变数。不过，对于此次危机所形成的最根本的战略考量，莫过于危机是否会推进国际货币体系改革，从而建立国际金融新秩序。在二十国集团华盛顿、伦敦峰会上，该议题虽然未能占据核心位置，但却赢得了广泛的讨论。中国更是致力于积极推动国际金融体系改革，推动建立公平、公正、包容、有序的国际金融新秩序。

　　全球金融稳定风险仍在加剧

　　一般而言，全球金融稳定是全球金融体系处于能够有效发挥其关键功能的状态，在这种状态下，宏观经济健康运行，货币和财政政策稳健有效，国际收支基本平衡，金融生态环境不断改善，金融机构、金融市场和金融基础设施能够发挥资源配置、风险管理、支付结算等关键功能，而且在受到内外部突发性因素冲击时，金融体系整体上仍然能够平稳运行。但从目前情况看，全球金融体系仍处于重压之下，全球金融稳定风险仍在不断加剧。

　　宏观经济风险持续增加。随着发达经济体增长减缓和新兴市场经济体发展势头的减弱，全球经济活动正经历减速的过程。尽管目前全球经济的表现好于预期，蔓延开来的金融危机已使国际货币基金组织调低了今年全球经济增长的极限预期。当前，抑制经济活动的各种力量依然存在，全球增长预期减缓。尤其是美国经济，尽管今年第二季度GDP季节调整后环比折年率为-1.0%，好于第一季度的-6.4%。但就业形势依然滞后于经济发展，失业率继续攀升。第二季度各月失业率分别为8.9%、9.4%和9.5%，平均为9.3%，创26年来新高，较第一季度上升1.2个百分点。且财政状况继续恶化，从2008年10月1日开始的2009财年前9个月累计赤字高达1.086万亿美元，远超上一财年全年4548亿美元的水平。

　　信贷供应预计将大幅收缩，受拖累的不单单是美国的经济增长，而且还包括其他发达经济体和新兴市场经济体的增长。在商品价格从去年年中回落以来，全球通胀风险已减弱。然而，通胀预期反复无常，新兴市场尤为如此，在经济增长放缓的形势下，这一点给货币当局带来了一系列挑战，且已损害到了它们因应潜在金融稳定风险做出的快速反应的能力。

　　信贷市场压力增加导致金融进一步去杠杆化。放松银根给欧美的公司融资成本带来的益处远不能抵消因股价下跌和资产大幅缩水而造成的损失。随着金融机构试图去杠杆化和减少风险，它们继续扩大信贷的意愿和能力都已受到抑制，这就会导致货币和金融条件趋紧。去杠杆化和降低风险的压力也对非银行金融机构产生了明显的冲击，导致独立券商模式寿终正寝。受金融系统和实体经济逆向反馈循环恶化的冲击，信贷供应压力会在很长时期内一直存在。

　　信用风险引致的系统性风险有增无减。信用风险的增加，反映了银行资产负债表遭受了持续不断的压力，更广泛信贷市场的疲弱以及股价骤然下降，引致筹集资本更加困难。由于过去对信贷缺乏规范，加之市场对大量资本缓冲的需求和资产划归资产负债表的可能性，使得美国和欧洲的金融机构继续面临巨大压力。这使人们想起了全球金融机构交易对手的信用风险，最为突出的便是美国和欧洲。因此，全球金融系统已进入了危机的一个新阶段，即对清偿能力的担忧已发展到了不得不投入更多的公共资源来控制系统性风险及其经济影响的地步。

　　新兴市场的综合风险正在加剧。全球金融市场的去杠杆化和风险承受能力的趋弱，使得投资者对新兴市场资产的风险偏好有所降低，市场脆弱性也随着加剧，因此，新兴市场风险在逐步加大。新兴市场的股市和公司债券也表现出同成熟信贷市场类似的下行轨迹，主权和公司债务违约概率也有所增加。资本流出的加剧引发国际流动性趋紧，使各国的国内流动性也深受影响。各经济体的脆弱性也不尽相同，但是那些对短期资本流入高度依赖或杠杆率较高的银行体系就会特别脆弱。另外，全球经济增长减速也加快了各国国内信贷周期的下行，违约率也随着上升。尽管对通胀的担忧在过去几个月已有所减少，但是一旦通胀预期变得根深蒂固，通胀波动性的激增会导致某些市场的金融出现动荡，从而降低在全球风险已经增大情况下的政策灵活性。