由于西班牙地方政府偿债能力恶化，且第二季度西班牙经济萎缩幅度增大，投资者担心该国可能被迫寻求全面援助，加之希腊救援计划受挫的消息传出，23日西班牙国债收益率飙升至历史高点，欧美股市及欧元大幅下挫。当日晚间国际评级机构穆迪投资者服务公司也因欧债危机的不确定性加剧，将德国、荷兰和卢森堡三国AAA的信用评级展望下调至“负面”。
西班牙地方政府求援
西班牙十年期国债收益率23日飙升至7.56%的历史高点；两年期国债收益率更是一度大涨近一个百分点至6.74%，为1996年11月以来最高水平，随后在收盘时回落至6.53%。
不少分析认为，西班牙融资水平升至这一高点，将难以持续很久，基本接近丧失融资能力。
由于融资成本高企，西班牙地方政府难以筹资偿还到期债务，不得不向中央政府求援，加剧投资者担忧情绪。西班牙瓦伦西亚(Valencia)地区政府20日正式向西班牙中央政府求助。
此后有报道称，至少有6个其他地方政府也将效仿，包括经济规模与葡萄牙相当的加泰罗尼亚(Catalonia)地方政府。据悉，西班牙的17个自治区估计有158亿欧元债务需要在今年下半年进行再融资。
西班牙第二季度经济持续恶化同样加剧了投资者恐慌情绪。西班牙央行23日发布的月度报告称，受国内需求锐减和金融市场剧烈波动影响，预计第二季度GDP同比下滑1%，环比萎缩0.4%。西班牙央行预计今年西班牙经济将萎缩1.5%。
欧盟委员会的数据显示，欧元区7月份消费者信心指数初值从6月份的-19.8降至-21.6。这意味着未来几个月消费者不太可能增加支出，成为拖累经济增长的一个重要因素。
此外，23日有媒体报道称，国际货币基金组织(IMF)将因希腊未能遵守减赤承诺而切断对其的援助，令投资者感到不安。市场担心，如果缺乏救援资金，希腊在下个月中期就将失去偿债能力。
但IMF随后对此予以否认，表示仍在和希腊进行磋商，以使援助计划重回正轨。
意大利当地媒体23日也报道称，10个人口超过5万的意大利主要城市在财政管理上存在问题，濒临崩溃。这让市场对欧元区第三大经济体意大利的担忧加重。
另有媒体报道，占主导地位的欧洲债券交易结算机构LCH.Clearnet23日时隔一个月再次提高对持有某些西班牙和意大利债务客户的保证金要求，这进一步增加了两国债市的压力。
