英国投票决定离开欧盟，引发避险资产价格高涨，全球股市大跌。欧洲银行股也遭遇“血洗”，欧洲斯托克600银行股指数跌14.46%，巴克莱等许多大银行股价下跌30%，整个欧洲银行体系面临大“烤”。

　　但是，欧洲银行业的问题由来已久，英国退欧只是触发风险的导火索。对于整个欧洲银行业而言，转型的阵痛在所难免。

　　欧洲银行业首先面临着严重的系统性问题。德国的民间储蓄，被用于向法国、意大利、西班牙、葡萄牙和希腊等国的政府和企业放贷。但这些国家都无力向德国储户偿还贷款，也无法让不断增长的债务持续展期。此外，这些国家私营部门坏账仍在攀升，例如意大利私营部门银行不良贷款率已经接近GDP的20%。这些问题的规模之大，无法修补，已经成为一个严重的系统性问题。从各大银行的股价来看，自雷曼危机起，欧洲银行业就已经在不断为生存挣扎。

　　其次，欧洲各大上市公司一季度财报，显示出银行业面临严峻的经营困境。欧洲银行业的惨淡，突出表现在利润规模的大幅下滑。近期各大银行财报中，瑞银集团、德意志银行和渣打银行利润下降情况最为引人关注。其中，瑞银一季度利润为7.41亿美元，相比2015年同期下降了64%；德银一季度净利润为2亿欧元，同期下降了58%；渣打银行一季度税前运营利润为5.89亿美元，同比下降了59%。汇丰和巴克莱银行情况也不容乐观。其中，汇丰银行一季度利润同比下降18%；巴克莱税前利润为7.93亿英镑，同比下降了25%。深究各大行收入下滑原因，宏观经济不景气、超低利率环境和年初资本市场动荡被视为三大元凶。

　　再次，欧洲的银行如今仍在购买更多本国国债。标普统计数据显示，从2008年至今，西欧银行业持有的本国主权债已经翻了一倍，从3550亿英镑增加到如今的7910亿英镑，南欧银行业的国债敞口从2720亿英镑攀升至7220亿英镑，中欧和东欧银行业的主权债敞口也逐渐增加到了1480亿英镑。这可能导致所谓的“死亡循环”——当银行大量购买本国主权债，就会变得愈加依赖政府的良好表现；反过来，政府也会依赖银行的需求来出售国债。当任何一方的状况变糟时，后果对双方来说都是很可怕的。曾经重创希腊经济的“死亡循环”模式如今再度出现在欧洲金融市场。

　　最后，在个别地区如意大利，已经爆发银行业危机。2016年5月，欧洲第三大经济体意大利银行业危机再度率先爆发，银行股重挫，银行业整体资产损失超过50%。相较欧元区6%的均数，意大利银行业坏账率高达18%，整体坏账规模高达3600亿欧元，占该国GDP的五分之一，相当于欧洲银行业坏账总额的三分之一。居高不下的企业负债率，无法达成的不良出售，以及来自欧洲央行的僵化政策等，共同累积诱发了意大利银行业新危机，并与德国、瑞士等国的银行业一起，处在岌岌可危的阶段。

　　危机带来的是改变的契机。据了解，目前渣打集团已开始进行全球范围的重组，加快对主要业务进行必要的重新定位，收紧风险承受能力，降低、缓解风险集中程度，并重整架构，包括显著减少员工数目。同样深陷亏损泥潭的德银也已开始进行资产剥离，首先剥离了其零售银行分支德国邮政银行，并表示将削减投资银行资产，还将在全球范围内裁员1.5万人。可以看到，裁员缩减成本，以及退出高风险行业和区域，正逐渐成为欧洲银行转型的共识。大规模业务调整、资产剥离、裁员等措施是否能挽回业绩下滑的颓势仍是未知数，但转型的阵痛无疑仍将继续。（吴青）