在独生子女政策下，不少中国年轻夫妇面临4位老人、一个孩子的“421”家庭结构，他们将承担较大的赡养老人的压力。为此，一些人将以房养老（中老年人将房产抵押给金融机构，取得稳定的年金收入，去世后房产归抵押权人）视为解决未来家庭养老问题的好办法。但据笔者观察，在中国推行以房养老，存在着三大障碍：
首先，将财产留给子女是中国普遍存在、根深蒂固的传统观念。很多中国父母自从有了孩子，人生的主要目的就是为子女不断地贡献。造成目前多数年轻人购房成本高的一个重要原因，就是中老年人为子女购房出资。在美国等一些崇尚年轻人独立的国家，年轻人首次购房年龄比中国要晚10年左右，缓解了供求关系，房价反而比较便宜。因此，虽然不为子女留房产的做法既能减轻子女赡养的经济负担，又能促进子女个人努力奋斗，但极少有中国父母愿意“自私”地将房产抵押出去。
其次，中国的房产不是完全的产权，土地使用权期限最多只有70年。中老年人把已经使用几十年的房产抵押出去时，土地使用权期限已所剩无几了。理论上讲，土地使用权期限到期后，可以通过续缴土地出让金的方式将权限延续。但一方面，城市房产最大的价值构成就是土地，真正的建筑成本反而是微不足道的，如果重缴土地出让金，金融机构愿意向抵押人付出的年金就非常少；另一方面，即使土地使用权期限可以延续，建筑的使用寿命却是有限的，未必能超过70年。或许是银行已考虑到了这些问题，所以目前银行所能接受的房贷，标的多是房龄较小的准新房，而不是早年建设的旧房。
