不妨多渠道“补血”

时间:2011-05-16 10:35   来源:人民日报

  如果过于偏向从资本市场融资,不仅是市场无法承受之重,同时也难以有效满足银行业的资本需求

  将于明年1月1日起施行的中国银行业新监管标准,是否会对银行业的资本金需求形成压力,从而引来新一轮的融资潮?市场颇为关注。

  从最新公布的今年一季报数据看,已上市银行的平均资本充足率和核心资本充足率为11.86%和9.34%,达到了新的监管标准要求。去年大部分银行通过融资补充了资本之后,今年各家银行信贷增速普遍下降,市场扩张速度放缓。这样的背景下,短期内出现大规模“融资潮”的可能性并不大。

  然而,应该看到,目前商业银行的增长速度依然处在较高水平。随着银行资产规模的不断扩大,对资本的需求也是“水涨船高”。一季报显示,多家银行的资本充足率出现了不同程度的下降。而且,各家银行的情况也不尽相同,有的银行虽已达标,但距最低标准仅有一步之遥;有的银行则离新标准仍有差距。因此,未来几年内银行仍然有较强的融资需求。

  在过去几年里,资本市场为银行业的发展提供了有力支持。仅以去年为例,各家银行通过资本市场融资4000亿元,其中半数以上为股权融资。进入2011年,多家银行也相继公布了再融资方案。上市银行一季度普遍交出亮丽季报,资本市场的“补血”发挥了重要作用。但是,资本市场的容量毕竟有限,银行股又大多是市场中的“巨无霸”,如果过于偏向从资本市场融资,不仅是市场无法承受之重,同时也难以有效满足银行业的资本需求。在这样的背景下,有必要开拓思路,多渠道筹措资金满足发展需要。

  发行次级长期债券补充附属资本,可以作为一条重要的融资渠道。目前国有商业银行的附属资本比例低,有较大的发行空间。从政策面上看,也允许商业银行发行符合规定条件的次级债务。中国银行近日公告称,已收到相关批复,同意该行在全国银行间债券市场公开发行不超过320亿元的次级债券,就是在这方面的有益尝试。

  银行内部资本积累也是可行之举。近年来,我国商业银行业绩表现优异,2010年仅四大行净利润就超过5000亿元,如果从利润中拿出一部分来进行积累,对银行的资本金是一个有益补充。当然,利润留存也就意味着现金分红的减少,这需要取得大小股东的认同。

  筹措资金还离不开金融创新。有专家建议,银行可以尝试通过资产证券化,将风险权重较高的资产转化为现金,降低资产的风险水平,从而降低对资本的要求。这些建议也值得考虑。

  当然,银行业要从根本上摆脱资本不足的困扰,还是应该谋求发展模式的转型。“高扩张、高消耗”的经营路子并不是长久之计,通过大力发展资本占用较少、综合回报较高的业务,尤其是理财、企业年金、银行卡以及电子银行等新兴中间业务,实现银行的战略转型,才能真正改变眼下这种规模扩张与资本限制的两难。(午言)

编辑:张洁

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