中广网北京12月24日消息　据经济之声《交易实况》报道，根据某国有大行二级支行行长的说法，“年底考核季每一天过得都像电影《2012》，而在严格监管下，我们没有捷径，只能拼命完成任务。 每个部门都有每个部门的指标，其中存款、贷款和中间业务收入依然是年终考核的重点，于是每到年末银行再现疯狂高息揽储， 甚至狂发理财产品，过去五年，仅理财产品从仅仅几百种迅速增长为超过2万种，银行究竟是赚钱高手，还是作庞氏骗局？上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊点评市场热点。

　　区别对待理财产品 了解产品成本收益

　　年末高息揽储以及在最近两年狂发理财产品是不是有所谓庞氏骗局？还是银行很健康，有钱大家赚？

　　奚君羊：乱发理财产品说明银行存在一定问题。第一，受到各种指标的要求，完成任务，所以年底一定要达到一个存款量，达不到存款量就不能完成指标，说明银行管理处于粗放的规模指标式管理。第二，如果理财产品过度滥伐，会使得银行的资金来源、资金运用在线上、在成本上有可能失控，也就是说大量的钱进来后面这个负债，要还的时候发现又还不出来。

　　日前，中行董事长肖钢在《中国日报》发表署名文章，呼吁加强影子银行的监管。他认为，目前银行发行的“资金池”运作的理财产品，由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上是“庞氏骗局”。现在银行里有一天理财，两天、七天理财，相关一些投资的品种是不是需要用新钱来补旧钱，进一步的进行这种投资？

　　奚君羊：是的，银行大量发行理财产品后，在管理上很难有条理的匹配它的期限和成本收益。

　　去年9月，银监会要求银行暂停发行投向“资金池”模式的超短期理财产品，要求实现单一产品单独核算，并要求实现更多的信息披露。但是似乎目前资金池的产品并没有得到控制，而出现期限越来越短，发行越来越频繁的局面。

　　奚君羊：说明银行本的资金期限和收益管理处于不稳定状态，另外可能不是自己开发的产品，是第三方开发的产品，拿来代销。

　　有消息说一些银行现在正在谋求和券商进行合作，可能想利用券商资管平台进行创新业务。将来的一些理财产品和券商进行挂钩，会不会产生更大的风险？

　　奚君羊：有可能，因为券商从事的活动收益率一般波动比较大，这跟固定收益不一样。银行表面上办理各种客户资金，直接办理业务，其实它有些品种跟某些行情的波动挂钩，投资于某些价格变动收益不确定的产品，它会告诉客户预期收益率有多高，这个预期只是一种数学测算。

　　银行为了推销产品有时故意不充分揭示这个产品的风险，没有充分说明，强调了有收益的可能，所以客户往往会误解，因为客户对于银行通常形成了一种信任，认为银行是国家开的，银行不会有什么问题。

　　我们买银行理财产品要区别对待。首先到底是预期收益率，还是规定的收益率，这一点消费者客户一定要有所把握，要有充分理解，避免由于买的预期收益结果没有达到，造成损失。

　　银行能不能有一天不再发被我们认为可能会存在庞氏骗局的产品？

　　奚君羊：这不会，我们无法从监管上、政策上限制银行发行比较合理的产品，哪怕是行情有波动，也不能说因为波动不能买，所以在监管上还要多下力度。比如风险要充分揭示，要求银行专门有风险揭示书，说明这个产品的风险在哪，客户是不是知晓，要对客户当面有一段陈述，要有客户签字。

　　名词解释：

　　庞氏骗局：

　　是一种最古老和最常见的投资诈骗，这种骗术是一个名叫查尔斯？庞兹的投机商人"发明"的。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

　　资金池

　　“资金池”类型的产品，：投资者的钱全部汇集在一个“池子”里，由这个“池子”统一购买各类资产。由于不同类型、不同期限的产品募资混在一起，谁也说不清你的钱投到了哪里。

　　巧妙之处是，银行不断发行短期限产品，使池子里总是“蓄”着一笔资金，可以投资回报更高的长期资产。当中的收益差额就成为银行的利润。甚至在投资无回报的情况下，只要不断有新的投资者加入，到期产品就能得到兑付。