金融体制改革将再突破。 昨日央行网站刊登的新闻稿显示， 国务院日前批准了由中国人民银行、中国银行（601988）业监督管理委员会等部门共同编制的《金融业发展和改革“十二五”规划》（以下简称《规划》）。

　　市场预计， 金融业改革已进入攻坚阶段，未来利率市场化、汇率市场化相关改革将成为市场关注点，从而在风险可控前提下利用金融杠杆提振实体经济。

　　“十二五”时期我国金融业发展和改革的主要目标

　　金融服务业保持平稳较快增长，社会融资规模适度增长，直接融资占社会融资规模比重显著提高。

　　利率市场化改革取得明显进展，人民币汇率形成机制进一步完善，人民币资本项目可兑换逐步实现。

　　金融机构改革进一步深化，大型金融机构现代企业制度逐步完善，金融机构国际竞争力进一步增强。

　　金融服务基本实现全覆盖。

　　金融风险总体可控，系统性金融风险防范预警体系、评估体系和处置机制进一步健全，存款保险制度等基本建立。

　　看点一

　　充分利用现有机制推进利率市场化

　　《规划》表述：未来稳步推进利率市场化改革，推进金融市场基准利率体系建设，进一步发挥上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的基准作用，扩大其在市场化产品中的应用。

　　专家解读：汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌表示，未来SHIBOR有可能成为类似LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）的市场基准利率锚地，对资金定价机制产生深远影响。

　　看点二

　　人民币汇率弹性将增大

　　《规划》表述：稳步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率双向浮动弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。积极推动人民币对新兴市场经济体和周边国家货币汇率在银行间外汇市场挂牌。

　　专家解读：澳新银行大中华区首席经济学家刘利刚表示，未来更多的人民币汇率衍生金融产品将在香港推出，因此，未来人民币离岸市场汇率波动幅度将增大。人民币汇率弹性增大后，离岸与在岸市场的套利空间将缩窄。

　　看点三

　　金融机构改革进入深水区

　　《规划》表述：继续深化金融机构改革，继续深化大型金融机构改革，鼓励和引导民间资本参与金融机构的改制和增资扩股。

　　专家解读：广发证券（000776）银行业高级分析师沐华指出， 银行要做三方面的转型：传统存贷款业务的转型、综合化和国际化的转型以及管理的转型，因此， 未来银行在传统的存贷款业务这条线，需要丰富产品、加大中间业务收入的占比。

　　看点四

　　推进金融机构国际化

　　《规划》表述：逐步发展大型跨国金融机构。支持境内银行业金融机构开展境外项目人民币贷款业务，逐步开展个人人民币跨境结算业务。稳步推动境内机构赴香港发行人民币债券，继续推动境外机构在境内发行人民币债券，支持有关国家将人民币纳入国际储备。

　　专家解读：中央财经大学中国银行业管理中心主任郭田勇表示，未来中资银行走出去步伐将加快，其中人民币境外资金利用渠道与债券债务管理框架等是关键。

　　看点五

　　加强金融消费者权益保护

　　《规划》表述：将建立金融消费者权益保护的申诉处理和处罚机制，加强金融消费者权益保护教育和咨询系统建设提高金融消费者的安全意识和自我保护能力。

　　专家解读：中央财经大学保险学院副教授徐晓华表示，金融机构要保护金融消费者的合法权益，也要通过宣传教育和信息披露，让广大消费者识别相应风险，严肃查处金融机构损害金融消费者权益的行为。

　　看点六

　　搞好个人税收递延型养老保险试点

　　《规划》表述：将大力发展个人寿险、健康保险、养老保险、企业年金业务，搞好个人税收递延型养老保险试点，总结推广商业保险参与社会保障、医疗保障体系建设的经验和做法。

　　专家解读：国金证券（600109）分析员指出，现阶段免税额度不宜过高也不宜过低。一方面，免税额度设置过高会对当期国家税收造成一定程度的影响。但免税额过低也不可取，因为高收入人群正是目前个人养老金的突破口，应当容忍养老金税制产生的逆向再分配。