●银行定价随行就市
存款利率浮动区间上限调整将有利于银行提供更高的存款利率，贷款利率浮动区间下限调整将使得贷款利率打折范围扩大
中国人民银行7日晚间决定，自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中，金融机构一年期存贷款基准利率分别下调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
调整后，一年期存款利率为3.25%，一年期贷款利率为6.31%。这是央行时隔三年半来首次降息。央行上次降息要追溯到2008年12月23日。当时，央行将金融机构一年期存贷款基准利率分别下调了0.27个百分点。
央行同时宣布，8日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。此前，按照央行有关规定，我国一般金融机构存款利率不允许有浮动区间，而贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.9倍。
“此次利率下调对于稳定经济增长将起到重要作用。”中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇表示。他同时表示，央行调整金融机构存贷款利率的浮动空间，使得此次降息名义上是对称降息，但实际上将起到非对称降息的效果，也体现了利率市场化改革往前迈了一步。
○解读
此时突然降息 央行用意何在？
央行时隔三年半来首次降息。引人关注的是，央行还同时调整了金融机构存贷款利率浮动区间的上下限。那么，央行缘何在非周末出手？本次降息采用“组合拳”，将有哪些效应？
“稳增长”的实质性举措
央行此次降息在情理之中，但属意料之外。此前，一些专家预测央行可能会进一步采取下调存款准备金率等手段，但没想到是在非周末、且如此快地采取了一组“降息组合拳”。
“这是当前稳增长的一剂‘强心针’，是促进经济增长的实质性举措。”成都大学副校长张其佐直言：“央行此次用意十分明显，时间不等人。”
央行上次降息要追溯到2008年12月23日。当时在应对突如其来的金融危机背景下，央行将金融机构一年期存贷款基准利率分别下调了0.27个百分点。
亚洲开发银行驻中国代表处高级经济学家庄健表示，降息对于稳定经济增长的作用和影响无疑更大，且目前通胀形势处于可控范围，也为利率下调提供了空间。
从国内看，去年一季度以来，中国经济增速已逐季放缓。今年第一季度经济增长8.1%，增速比上季度回落0.8个百分点，4月份投资、出口、消费数据则继续放缓。
从国际看，世界经济复苏乏力，欧债危机复杂多变，并非一朝一夕能化解，中国外部环境不容乐观。
鉴于此，日前召开的国务院常务会议已决定把“稳增长放在更加重要的位置”。“相比控通胀，稳增长任务更重要，这更符合中国经济稳中求进的总基调。”张其佐表示。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇说，利率下调不但可以降低企业的经营成本，还将有效刺激企业的贷款需求。
“当前稳增长再次成为各国经济政策的重点，央行降息与国际趋势也是一致的。”国务院发展研究中心金融所研究员巴曙松认为。
放出利率市场化鲜明信号
令市场热议的另一举措是，央行宣布降息的同时，还决定自8日起将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
此前，我国一般金融机构存款利率不允许有浮动区间，而贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.9倍。
“调整存贷款利率的浮动空间，使得此次降息名义上是对称降息，但实际上将起到非对称降息的效果。”郭田勇认为，存款利率浮动区间上限调整将有利于银行提供更高的存款利率以保证存款增长，而贷款利率浮动区间下限调整将使得贷款利率打折范围扩大。
张其佐评价说，央行此举意义不容小觑，放出了利率市场化的鲜明信号，意味着央行更倾向于用市场化的手段，让银行有更多的灵活选择和自由空间。
“利率实行有区间浮动，意味着利率市场化改革迈出了一大步。”国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌说。
折射货币政策宽松新动向
货币政策重在调整总量，牵一发动全身。央行此次降息，释放出了货币政策宽松的新动向。
5月12日，央行已经宣布下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这已是年内央行第二次下调存款准备金率。
利率和存款准备金率，是央行最重要的两大价格调控工具。央行连续举措，已充分证明当前货币政策已全新发力。
庄建认为，一般来说，根据历史经验，降息是货币政策放松的一个明确信号。“稳增长的任务相对通胀来说更大。这个前提不变的话，预计未来宽松政策可能会继续。但具体情况还要继续观察，毕竟相对下调存款准备金率来说，降息影响更大。”
不少专家分析指出，在前期启动财政政策支持家电下乡、补贴节能产品等系列举措后，当前货币政策也已全面启动，形成“双轮驱动”态势。
“在新的调控政策背景下，如何更好地处理稳增长、调结构和控通胀三者关系，将成为新的考验。”张其佐说。据新华社
○算账
储蓄存款：
10万元一年定期利息减少250元
以10万元一年定期存款为例，按照2011年7月7日之后至昨日的利率政策，可获得3.5%的利息，也就是得到3500元的利息。但若按照新的利率3.25%来计算，就只能拿到3250元的利息，其中相差了250元。
购房贷款：
40万元20年贷款每月少还60.85元
如果是贷款40万元购房，选择20年贷款期限，并使用等额本息还款方式。原本每月需要偿还的本息为3113.21元，降息后，同样的贷款和还款方式下，每月仅需支付3052.36元，比此前少还60.85元。
公积金贷款：
40万元20年贷款每月少还43.8元
原本五年以上公积金贷款的利率为4.9%，现在调整为4.70%。假设一户人家申请了40万元20年贷款期限的公积金贷款，采用等额本息方式还款。以前他们需要累计还款628266.29元，其中利息228266.29元，每月偿还本息2617.78元。但利率调整后，同样的借贷方式需要累计支付的利息就变成了217756.26元，每月偿还本息2573.98元，比此前少还43.8元。记者 王黎娟
