中国进入“全民借贷”时代了吗？

　　“全民借贷”，通俗的讲就是投融资活动民间化、扩大化。我们知道金融无非就是资金的融通，随着金融活动的日渐发达，为防止可能出现的危机，保证资金融通顺畅安全，监管者制定出一系列的法律法规，在监管覆盖范围之内的被看作是正规渠道，而在监管之外或是游离于灰色地带的金融活动则属于本文探讨的“全民借贷”。

　　如果将金融的发展史简单分为两部分，那就是金融媒介时代和金融脱媒时代。前一个时期，资金的融通渠道是，企业或个人——银行——企业或个人，社会资金存入银行，银行再放贷到社会上需要的地方，也就是银行的存贷业务。随着资本市场的兴起，金融表现出脱媒化的特征，企业和个人可以通过证券市场进行直接的资金交换，越过了银行这一媒介。

　　在当下的中国，资本市场刚刚年满二十周年，远没有达到欧美国家金融脱媒化的程度，处在这么一个金融转型时期，银行作为融通媒介还起到相当大的作用。一旦银行渠道不畅，就如同蓄水池的排水管道阻塞，水流寻求非常规管道流出，“全民借贷”也便由此产生。

　　非常规渠道的“全民借贷”主要有三种形式：

　　第一，银行——大企业——中小企业。众所周知，银行出于风险控制考虑，更愿意贷款给信誉度较高的大企业，尤其国企和上市公司很容易从银行获取贷款，但所获款项并不全是投到实业当中，有一部分资金被大企业倒手贷给了中小企业，从中获取利差。

　　第二，银行——小额贷款公司、担保公司——中小企业、个人。今年央行三次加息，六次提高存款准备金，紧缩的银根令中小企业贷款雪上加霜。小额贷款公司和担保公司迅速发展起来，它们从银行以市场利率拿到贷款，或从非正规渠道获得低息资金，再高息贷给中小企业与个人，获取暴利。

　　第三，C2C式民间高利贷。C2C顾名思义就是跳过中介机构的个人与个人之间的直接借贷，可以看作是一种民间的金融脱媒，但这类借贷又是最不便于被监管的。C2C民间借贷在广大县城农村普遍存在，没有任何的担保，仅凭双方之间的一个书面协议，人情关系纽带是赖以生存的土壤，带有浓厚的乡土气息。当然，也有一些人专门以放高利贷为职业，这时便往往跟黑社会等犯罪活动纠缠在一起。

　　全民借贷在今年以一种近乎疯狂的状态发展开来，从各方角度分析还是有一定的必然性。

　　银行方面。在银根缩紧和更严的监管条件下，贷款给大企业无疑是最稳妥的办法，银行有时也会与小贷、担保公司合谋，分得一杯羹。