据德国《法兰克福汇报》报道,为平息部分欧元区成员对欧洲央行干预债市的反对,欧央行管委会已将该行每周最高购买成员国债额限定为200亿欧元。尽管欧央行多次表示,不会充当欧债危机“最后贷款人”,但当前危机形势下,市场仍普遍将其视为欧债危机最后和唯一的“救火队员”。
据道琼斯通讯社报道,欧央行正考虑向国际货币基金组织(IMF)提供贷款的方式“曲线救国”,资金将被IMF用于为欧元区高负债成员提供金融援助。
欧央行设定买债上限
《法兰克福汇报》报道称,自2010年5月欧央行启动债券购买计划以来,买债上限就已存在,但该上限一直处于保密状态。据欧央行数据,去年5月至今,该行每周买债量仅有一周超过200亿欧元,即在今年8月初重启买债计划当周。9月中旬以来,该行每周买债量都低于100亿欧元。
尽管如此,欧元区和欧央行内部针对该行干预债市的分歧始终未消并一直在增强。目前除德国外,包括荷兰与奥地利等国也已质疑欧央行大举买债的行动。
欧央行自身也多次表示希望尽快摆脱购买成员国债这份本不应承担的重任,但已被欧债危机“绑架”的欧央行进退两难。据《金融时报》报道,欧央行行长德拉吉19日发表强硬讲话,要求欧元区各国实施紧急措施,尽快抑制欧债危机不断蔓延之势。他批评欧洲金融稳定基金(EFSF)扩容计划一再拖延,警告称欧央行在解决欧债危机中能做出的贡献是被严格限制的,不会成为各国的“最后贷款人”;若拿欧央行信用“做赌注”,将在欧洲经济和社会方面付出巨大代价。
欧央行仍是“救命稻草”
上周,不仅欧元区外围成员国债收益率全线飙升,法国、奥地利等拥有AAA评级的国家10年期国债收益率与同期德国利差也创新高。甚至连德国也已出现遭受危机浸染的危象。据《金融时报》报道,6月中旬至8月,德国债收益率走势在86%的市场交易时间内与意大利国债收益率走势相反,但9月以来,这一比例已降至69%。
惠誉国际上周末发布报告称,如意大利国债收益率进一步上升,惠誉将下调该国评级。花旗集团认为,近日欧洲债市表现反映,投资者认为欧元区分裂的概率达25%。
太平洋(601099,股吧)投资管理公司(PIMCO)首席执行官(CEO)埃利安认为,由于欧洲危机深化,越来越多金融机构已着手去杆杠化。风险因素会继续导致流动性减少和投资者的离场,而市场压力越持久,大规模波动风险就越大。只有让欧央行更积极行动才能扭转局面。德意志银行策略师雷德称,“假如没有欧央行积极行动,不知道除大规模主权违约,欧元区还会出现什么情形”。
IMF或出任“援助代理人”
据道琼斯通讯社报道,短期内,欧洲央行可能向IMF提供贷款,资金将被IMF用于为欧元区高负债成员国政府提供金融援助。报道称,IMF第一副总裁利普斯基19日并未否认IMF通过欧央行获得资金的可能性,他当日在法兰克福称,“IMF可以从任何一方借款,无论是成员还是其他央行”。
此前,据消息人士向道琼斯通讯社透露,目前有两项紧急“拯救”欧元区的方案。一种方案是欧央行首先向IMF提供贷款,随后IMF出资为欧元区成员政府提供资金。这种方案回避了由欧央行直接向成员政府提供资金或大规模购买国债等引发的分歧。第二种方案是欧央行直接向EFSF提供资金。
报道称,德国已明确反对第二种方案。其实对第一种方案也不甚赞成,但由于眼下没有其他可行的替代方案,第一种方案相对获得更多支持,相关谈判可能很快启动,具体协议有望于12月9日的欧盟峰会上宣布。
此外,世界银行行长佐利克18日称,如欧元区尽快就欧债危机应对方案达成一致,那么美国等可能通过IMF支持欧元区应对危机的努力。佐利克表示,欧元区正“处于临界点”,债务危机已开始对美国及其他发达经济体造成影响。他指出,IMF可以帮助“支撑欧元体系”,如欧元区推出一项切实解决方案,那么澳大利亚、加拿大和美国等都会“乐于支持”,“通过IMF提供支持”。
除寻求发达经济体支持外,欧元区还在本月初于法国戛纳召开的二十国集团(G20)峰会上,就EFSF杠杆化扩容事宜向新兴经济体求援。尽管各方没能就此达成协议,但俄罗斯、巴西等已表示,愿通过IMF援助欧元区。
