在整个金融危机中笑傲江湖的高盛终于被美国证监会(SEC)盯上。
4月16日,美国证监会正式向高盛公司提起民事诉讼,称其在2007年发行一组衍生品时,没有透露一家华尔街对冲基金进行“做空”交易的事实,这为投资者带来最多10亿美元损失。SEC因此起诉高盛公司和该产品的主要负责人高盛副总裁布雷斯·托雷。
消息一出,高盛公司股价在半个小时内狂泻10%,并带动金融股全线下挫。权威分析人士认为,SEC此举不但令高盛声誉严重受创,更令外界对近年来投资银行在业务中存在利益冲突的怀疑进一步升温。而作为第一起针对投行由房地产市场泡沫破灭而渔利的案件,SEC起诉的时机可能影响美国金融监管改革立法的进程。
SEC:高盛就是这样欺诈的
SEC于4月16日上午在官方网站上发布消息称,高盛公司在2007年4月发行合成抵押债务债券“A BA CU S2007-A C1”时,没有披露对冲基金保尔森公司对该产品基于的住宅类按揭贷款支持证券做出了“空头”交易。
“虽然高盛设计的产品是新的且相当复杂,但其中的欺诈和利益冲突却古老而简单。高盛错误地允许一家正在看空相关按揭贷款支持证券的机构,对这项产品施加巨大影响力,却告诉投资者这些证券是由一家'独立、客观’的第三方来挑选的。”SEC执法部门主任库萨米在公告中称。
高盛债券发行说明书显示,挑选按揭资产支持证券构成资产组合的是ACA公司,它没能披露保尔森公司正在购买针对这些证券的一组信用违约掉期合同(CDS)。若债务人违约,保尔森公司将因持有CDS而获得保险公司赔偿从而获益。SEC认为,没有在债券发行文件中提到的对冲基金保尔森公司向高盛支付了相关费用来构建和营销ABACUS。
据SEC的调查,高盛副总裁托雷还令ACA相信,保尔森在ABACUS中投资了2亿美元,这样看起来保尔森的利益并不与A BA CU S的投资者相对立。在这一架构下,购买ABACUS的投资者实际上构成该项产品的“多头”,若基础证券升值,则他们从价格上升及保尔森支付的保费中受益;而保尔森公司成为该项产品的“空头”,从跌价中获益。
自从2007年4月26日上市以来,到当年10月24日,该产品投资组合中的83%已经被评级公司降级,剩下的17%处在“下调关注”中;到2008年1月29日,99%已经被降级。
根据SEC的调查,投资ABACUS的投资者损失估计将超过10亿美元。而市场数据则显示,ABACUS总计售出109亿美元。
