1200美元“金顶”轻松告破 或演绎最后疯狂

时间:2009-12-03 09:51   来源:中国证券报

  编者按 1000美元、1100美元、1200美元……随着金价上方阻力关口一道道突破,黄金市场之炙热,甚至让人们忘却了身处寒冬。何处是顶?何时回调?对于接下来的金价,市场的分歧也由此而生。总体来看,目前看多观点依然居多。但无论走向如何,有一点可以确认的是,千元时代下的黄金市场今后剧烈震荡将难以避免。在此情景下,投资者或多、或空,正可谓“如人饮水,冷暖自知”。

  出乎市场的意料,国际金价在1200美元附近并没有迎来“压力测试”。承接隔夜外盘涨势,2日纽约期金继续大幅上扬,截至国内收市,COMEX12月合约电子盘报价最高触及1215.2美元/盎司。值得注意的是,全球最大的黄金生产企业于北京时间1日晚间宣布,已经完成290万盎司黄金空头套保头寸的“割肉”行为,此举令市场大为振奋。业内人士认为,在空头采取“割肉”举措后,金价或演绎最后的疯狂。

  套保主力清仓

  市场此前基本达成的共识是:1200美元/盎司附近金价面临获利盘和资金追涨意愿不强两大压力,为此,机构普遍预计金价在此价位将进行“压力测试”。不过,“压力测试”并没有如期而至。全球最大的黄金生产企业宣布提前“割肉”的消息,令投机资金做多兴趣大增,并将金价再度推向新的历史高点。

  世界最大的黄金生产企业Barrick Gold周二晚间宣布,已经完成了全部290万盎司套保空头平仓操作。此前,该公司于9月份通过发行新股募集了40亿美元用于套保空头平仓。至10月29日,本计划于12个月之内完成平仓操作的Barrick宣布,在第一个月内就已经买入了100万盎司(31吨)黄金,约占到计划平仓总头寸的1/3。现在,Barrick在11月份内完成了剩下2/3的平仓操作,“割肉”所花时间仅为原计划周期的1/6。

  Barrick在声明中称,他们对金价抱持正面看法,因此提早解除避险部位,并称现在起将充分享受金价上扬的利益。在Barrick宣布上述消息后,国际金价出现暴涨。截至北京时间2日22:07,纽约2月期金电子盘报价为1209.8美元/盎司,最高曾触及1218.3美元。同日,上海黄金期货主力1006合约也大幅上涨8.32元,至267.50元/克收盘。受此影响,A股市场黄金股板块带动股指上扬,板块指数以6.51%的涨幅列涨幅榜首位,其中中金黄金和恒邦股份以涨停报收。

  或演绎最后疯狂

  业内人士介绍,通常情况下,黄金生产商出于避险目的会先卖出黄金,待交割时取得固定的价格;不过,金价持续上扬会减少生产企业的利润,而且保证金成本也会逐步走高,并引发风险。这一现象在“国储铜事件”和“株冶事件”中表现突出。所幸的是,Barrick选择了主动性割肉,从而避免发生更大风险的可能性。

  交易商认为,这一举动可能引起其他生产商的恐慌,从而有可能引发新一轮的空头割肉潮。“如果其他生产商的套保头寸也效仿Barrick的做法,金价可能会演绎最后的疯狂”,兴业银行一位黄金交易员向中国证券报记者表示,“价格高点基本上是由割肉盘引发的”。

  不过,在一些交易商看来,短期内多头将面临两大风险,其一,全球对冲基金将面临习惯性的结算月份——12月,巨大而持续的黄金买盘可能因对冲基金的结算而暂告段落;其二,金价经过快速拉升,获利盘回吐的压力也将随之而来。但无论是生产商割肉,还是获利盘回吐,再或对冲基金结算,金价剧烈震荡都很难避免。


 

编辑:杨丽

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