银行年中大考结束，理财产品开始从6%回落至5%。“7月1日还是6.2%的银行理财产品，次日已骤然下降近1个百分点至5.25%。”市民张小姐发现，“差一天，10万元收益少近275元。” 不过，尽管理财产品收益开始回落，但仍高于6月初的水平。理财师建议，目前购买中长期理财产品以锁定高收益，3个月以上甚至6个月至1年期限的产品是最佳选择。

　　市场：收益率像“过山车”

　　据张小姐介绍，1日她在一家股份制银行看到的一款90天、5万起点的非保本浮动收益型产品，预期年化收益率为6.2%；第二天带钱去买，理财经理称已经卖完，新产品收益率大降，88天期限的同类型产品预期年化收益率降至5.25%。

　　如果以张小姐计划投资的10万元计算，仅隔一天，预期收益就从1528元(90天、6.2%的产品)降至1253元(88天、5.25%的产品)，少了近275元。

　　事实上，由于银行6月底考核时点已过及导致银行间市场“钱荒”的部分因素已缓解，理财产品预期收益回落是预期内的事情。2日，记者走访广州多家银行发现，6月底银行发行的预期年化收益率在6%以上的产品基本已经没有了，绝大部分产品的收益率降至5%左右。

　　“我们7月1日还有收益率在6%的产品，现在都卖完了。”2日，某股份制银行一位理财经理对记者表示，“最高只有5.5%的产品了。正常由于6月底年中考核，各家银行理财产品的收益都会飙高，而上个月赶上难得一遇的‘钱荒’，所以收益率才会不正常的飙高至罕见的6%以上。到了7月收益就会慢慢回落了。”

　　分析：收益仍高于上半年

　　尽管理财产品收益开始回落，不过仍在5%以上，高于今年上半年及6月初的水平。

　　“整体上，预计宏观货币政策下半年偏紧，因此资金利率会偏高。在此背景下，预计下半年理财产品的收益将高于上半年，但6%左右的收益是不可持续的。”东方证券银行业分析师金麟分析认为。

　　对普通市民而言，目前仍是购买理财产品的一个好时机。“5%的收益比上半年仍要高，且面临继续下降的可能，因此现在购买理财产品或是7月，甚至9月底以前最好的一个时点。”有理财师建议购买中长期理财产品以锁定高收益，3个月以上甚至6个月至1年期限的产品是最佳选择。

　　解读：贷款利率或上浮

　　有分析指出，整体上看下半年资金仍会偏紧，因此银行理财产品收益还是会高于上半年。“利率短期内仍有上升的压力，中期内大体有一定的缓解，预计下半年银行同业利率水平比上半年高。一是外汇占款比上半年会少；二是对影子银行的监控加强各家银行都会补充流动性的头寸。”金麟表示。

　　在6月份银行间市场罕见闹“钱荒”的影响下，尽管银行发行了很多高收益理财产品来揽储，但流动性偏紧的情况或影响银行利润。“‘钱荒’对资金融入性银行会产生负影响，不过整体来看，其对银行利润的影响有限，预计最大的负面影响也就在3%之内。”金麟分析指出，下半年来看，银行如果把导致钱荒的结构性原因“期限错配”扭转过来，钱荒的影响将逐渐减少。

　　值得注意的是，下半年资金面偏紧的情况下，不仅理财产品收益有望高于上半年，银行贷款利率也可能会上行。“利率上升、资金偏紧主要体现在银行贷款利率上升，下半年预计整个银行业贷款息差收入不错，但贷款质量或面临考验。”金麟认为。

　　(据《广州日报》)