【导读】余额宝半个月转入资金66亿，金融新方式不愁“钱荒”。7月3日18点，经济之声评论：余额宝给传统银行业带来压力

　　据经济之声《央广财经评论》报道，刚刚诞生半个多月的余额宝公布了首轮战绩。7月1日，余额宝和天弘基金共同宣布，6月13日上线的余额宝服务，截至6月底，累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元，累计用于消费的金额12.04亿元，存量转入资金规模达到57亿元。

　　对比前几天让银行业无比头大的所谓“钱荒”，余额宝的日子实在是过得太滋润了。所谓余额宝，是指用户在支付宝网站上将资金转入余额宝，等同于购买了天弘基金的增利宝货币基金。资金转入后，既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，还能享受货币基金的投资收益。

　　之前，支付宝已经让金融界感到了危险，而现在的余额宝，则让金融界感到了危机。余额宝只用了18天时间就将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上了中国用户数最大的货币基金的宝座。这样的战绩，也许很长时间之内都不会有人打破。

　　余额宝看起来很好用，用户的支付宝余额可以用户带来更多的利益，而余额宝和合作伙伴则能够汇集更多的资金。但在这种良性的互动背后，还有一些问题需要厘清。余额宝上线一周之后，就被证监会叫停，原因就是“余额宝”部分基金销售支付结算账户未备案，违反相关法规。余额宝方面则表示会在限期内补齐备案手续。

　　并不是所有的金融机构都是银行，银行的特殊行就是可以吸收存款。而这意味着一系列的监管。余额宝的余额，算不算存款呢？现在看起来，像余额宝这样性质的资金，在法律上并没有非常明确的界定。而用户在支付宝上的余额利用淘宝的渠道来买基金，这会不会带来更新的问题，这也都需要实践探索。

　　俗话说得好，手里有粮，心里不慌。前一段时间银行流动性比较紧张，一时引发了不少讨论，上个月开始运行的余额宝相比之下真的是不慌不忙，半个月就吸纳了66亿的资金。可以说，余额宝的起步是非常成功的。余额宝的本质是什么，他和之前的金融产品有什么本质的区别？经济之声特约评论员、知名财经评论人余丰慧就此评论。

　　余丰慧：余额宝本质上归类于第三方结算支付产品上的一个创新。但是它不作为存款、也不作为其他的什么基金，这个上面一个创新，余额宝是以支付宝为基础的通道，在支付宝和余额宝两站之间建立起一个桥梁和通道。给支付宝里面大量的沉淀资金一个增值，一个增值的通道。这就拓宽了百姓的投资渠道完全是一大创新。

　　和其他产品的相比，它的优势就在于能够实现资金增值的同时没有学什么支付宝方便支付、购物这种功能。客户可以随时从支付宝上资金转到余额宝实现增值，也可以随时从余额宝转到支付宝进行购物。克服了过去什么吸引力在什么地方，吸引力克服了过去支付宝上大量沉淀资金没有任何收益，包括不支付利息这种缺陷，但这只是支付宝上，其他的第三方都不结算，结算系统上沉淀的资金大部分都不支付利息，只有证券的第三方存款这个资金支付活期利息，所以优势吸引客户这种优势就在这个地方。

　　第三方支付这样一种创新，所以媒体称余额宝让银行真真正正的感到了危机，您觉得余额宝的威力到底有多大？是不是能够撼动现有的这种银行业生态？余丰慧称余额宝暂时还不能撼动大而全的银行。

　　余丰慧：现在谈撼动大而全的银行的地位还为时过早，但余额宝确实真真切切的让银行受到了一个巨大的冲击，因为银行根本在什么地方？我们要弄清楚，冲击在什么地方呢？说银行的根源在资金来源，正是有了源源不断的资金来源，所以银行才能放贷款，投资，才能实现盈利才能赚钱。而余额宝的诞生，银行里面资金来源里面，特别是储蓄存款和低成本的活期存款最重要。而余额宝正好是卡住了银行资金来源的一个喉咙，正好切断截流了银行活期存款来源这个渠道。

　　它的方便性在什么地方？它还加了一个随时可以购物这种功能。本身就是建立在网购这种基础上，沉淀下来的资金，反而又实现了增值，并且增值还大于银行的活期存款利率。所以这种吸引力对银行的活期存款那是个颠覆性的，可以说是致命的冲击。所以说银行业现在已经面临着很大的问题，利率没有市场化，基准利率比较低，银行业吸收存款的能力正在大幅度下降，储蓄存款正在放缓，可以说危机四伏。所以这个时候余额宝又出现了，肯定对它冲击比较大。

　　从性质上来说，余额宝处在一个交叉地带。虽然他能够吸纳用户的资金，但是这些资金并不能算存款，而是直接购买了金融产品。但是余额宝的作用，则结合了储蓄和理财的双重性质。当然其实起初我们对于这种第三方支付，就是为了使我们的资金更加安全。我们怕买方和卖方之间，如果产生一定纠纷的话，这个款项可能会不大容易退回到买方的手里，所以才有了一个第三方支付。但是现在它推出了这样的一种新型产品会不会有风险的存在？余丰慧认为这要看天弘基金的本身有没有风险。

　　余丰慧：有没有风险要看天弘基金要看它这个产品本身有没有风险。目前看它这个风险，不能说一点风险没有，但是风险不大。为什么？它是货币基金，货币基金与股票型基金和债券型基金相比较一个特性就是风险比较小，起码保本。但是收益相对低，一般年化收益在3%-4%。如果高于一年期以上储蓄存款，这次十几天增利宝货币基金年化收益率高达6%，这是一个特殊情况。因为6月这后半月银行面临着钱荒，货币市场利率大幅度上涨，货币基金就是在货币市场里面倒腾赚钱的。所以货币基金这个收益率当然会水涨船高，这是一个特例没有代表性和普遍性。它一般收益率都在3%-4%，4%你想它的活期资金，咱们的活期利率都在零点几个百分点。这个3%-4%就高于一年期的定期存款利率，一年期的定期存款利率是3%，货币基金的风险就是比较小的，但收益也相对低。

　　除了这方面的风险之外，大家也会担心会不会把个人客户的资料转给了基金公司，它无偿的得到了这些，会不会涉及到我们个人隐私的泄漏？余丰慧称目前不存在隐私泄露问题。

　　余丰慧：天宏基金包括基金公司，它主要是要你的钱。而从支付宝转到余额宝是由客户自己操作的，这个权力完全在客户手中，但它大量的资料仍然是在阿里巴巴的手里。那这种相对它直接转过去应该不会把系统背后的整个客户详细资料再转给它，因为没有必要。主要是要资金，它转的多了，实际上存量资金57亿做个沉淀资金，它就可以在货币市场来做交易，来实现货币基金这种增值。

　　从性质和资金实力上来说现在银行的力量还显然会比余额宝更大，但是今后银行是不是也能够复制一下余额宝的这种运作方式推出于类似的理财产品，或者说对于银行业来说是不是一次进化的契机？余丰慧认为，余额宝对传统银行来说主要是挑战。

　　余丰慧：银行业想复制目前很难，因为什么？它是建立在网购淘宝网、支付宝这个基础上。我们要牢牢记住它基础是在网购这个基础，所以银行现在还没法建立像淘宝网这么大的平台。银行是很难的。