目前银行理财产品的平均收益水平比起年初下降了许多，很多常态化产品的平均收益率已经不到4%。“跌跌不休”的银行理财产品收益率，已经影响到其整体的发行量水平。在刚刚过去的9月份，除了继续下滑的预期收益率，银行理财产品的发行量也出现了小幅下跌的状态。

　　低收益率拖累发行量

　　据统计数据显示，不仅银行理财产品总体发行量有了一定的下降，从不同的币种看，人民币和外币理财产品的发行量均呈现出小幅下降的态势。在占比较大的外币产品中，美元、欧元、澳元和港币产品的发行量均有不同幅度下降。从产品投资期限看，各投资期限理财产品的发行量都有所下降，其中长期产品降幅明显。

　　业内人士认为，虽然商业银行的理财产品发行体系已经较成规模，但随着市场需求的萎缩，近期银行理财产品的发行量确实有所下降。伴随着今年两次降息和降准，银行理财产品的收益率处于一个“下降通道”，尽管最近发行产品的预期收益率保持了一定稳定的态势，但从整体收益率水平来看，目前产品的平均收益水平比起年初下降很多，很多常态化产品的平均收益率已经不到4%。

　　正是这不断走低的收益率水平，导致了很多投资者的流失，拖累了银行理财产品的发行量。目前银行理财产品的收益率与存款利率的差距正在缩小，其优势也明显减弱。很多客户现在除了购买中短期银行理财产品外，对长期产品的兴趣并不大，宁可购买一年期国债或者以3年、5年定存来替代投资长期银行理财产品。

　　低风险产品更受青睐

　　值得注意的是，在大部分发行量呈现下滑的银行理财产品中，低风险产品的发行量却在近几个月“一枝独秀”，逆势而上。

　　专家指出，保本保收益类产品获得青睐，与目前股市震荡，其他类型产品的收益不稳定、甚至有亏损有一定的关系。部分投资者的心态是求稳，而银行发行的保本保收益类产品正好符合这些人稳健投资的需求。

　　鉴于收益率和发行量在9月份都有所下降，展望近期的投资策略，理财专家建议追求稳健的投资者未来仍应以低风险配置为主。目前银行理财产品的投资标的已日趋集中于低风险的货币和债券市场投资，这也符合部分稳健型投资者的需求。随着10月末的临近，银行理财产品的收益率或许会有一定的上扬，大众也可适度投资银行理财产品。同时，为改善资产短期盈利能力的投资者可适度提高6个月左右的中期产品配置比例，有经验的投资者也可关注保本类的短期结构性产品。