工业品全线反扑 焦炭期货二度涨停

2012-09-11 14:55     来源:中国证券报     编辑:范乐

  继上周五涨停扩板后,昨日焦炭期货以6%的涨幅二度封于涨停板。而螺纹钢伴随着近601万手成交天量,昨日高开后再度大涨4.51%。市场人士认为,美失业率居高不下令QE3情节难以平息,而国内利好政策更是提振了建材和有色金属等工业原料的需求,令工业品期货一扫年初以来疲态而超跌反弹。

  工农板块继续分化

  昨日亮点依然是上周五的两个涨停品种:焦炭和螺纹钢期货。盘面看,焦炭期货主力1301合约早盘以1376元/吨小幅低开,小幅冲高后回落,尾盘强势拉涨至涨停,盘中最高1417元/吨,最低1372元/吨,最终以1417元/吨收盘,较上周五结算价上涨80元/吨或6%。不过,资金流出迹象明显,日减仓16526手至6.3万手,成交量微涨至52.7万手。螺纹钢期货高开后继续走高,但不久便回落至3400点附近,横盘后在午后再次走高,冲击3500点大关。主力1301合约最终收于3497元/吨,较上日结算价上涨151点,涨幅4.51%,成交量达到惊人的601.4万手,增加10.9万手,持仓137.9万手,增加1.5万手。

  农产品期货则表现平静。软商品全线收涨,白糖期货主力合约收于5426元/吨,涨幅1.86%;棉花期货主力合约收于19600元/吨,涨幅0.15%。谷物类商品涨跌互现,玉米、强麦期货主力合约勉强收涨,硬麦期货主力合约则微跌。前期强势的豆类油脂类表现弱势,豆油期货主力合约收于10100元/吨,跌幅0.26%;菜籽油期货主力合约收于10300元/吨,跌幅为0.33%。

  焦炭钢铁供需关系收紧

  宏观面逐步利好部分工业品的供需格局。国家统计局公布的最新数据显示,8月PPI跌幅继续扩至3.5%,工业增加值增幅跌落9%,工业数据整体偏淡,表明中国经济寻底时间会延长。但在万亿元项目刺激下,经济下行趋势将逐步缓解。而从国际方面看,美国上周五公布的非农就业岗位数据显示,8月就业增长急剧放缓,为美联储下周宣布进一步注资提振疲弱的经济铺路。

  此外,周一海关数据显示,8月出口钢材424万吨,环比下降1.9%;8月进口钢材120万吨,环比上升3.4%。中国8月铁矿石进口量增加至6245万吨,较上月增加7.9%至三个月高位,因国际矿价暴跌,国内生产商需求转向国际市场。全国30个主要港口铁矿石库存总量为9637万吨,较前一周减少181万吨,铁矿石港口库存下降明显,总库存为11周新低。

  而中国钢铁协会最新数据显示,钢厂减产效果显现。8月下旬全国日产量下滑3%至187.2万吨,为2012年2月末以来的最低值。钢材社会库存量为1413.4万吨,较前一周减少19.9万吨,连续七周下降。此前发改委批复的总计超过万亿元的各类项目,短中期来看也有助于经济增长速度的回升。特别是房地产市场走势愈发缓和,将有助于促进钢材下游需求转好,进而让焦炭原本宽松的供需关系略为收紧。

  大幅反弹难以为继

  上海中期期货研究所能源化工研发小组认为,目前基本面变动不大,实质性利好消息尚未出台,焦炭期货表现属于超跌反弹。两个涨停板后,今日再度扩版至8%,预计短期仍以强势为主。

  而在行业新闻方面,近日河北南部焦炭市场持续弱势运行,钢厂采购价仍在不断向下调整中。据市场了解,9月初,钢市不但没有迎来传统的“金九银十”,行情反而继续走弱,转入深跌状态。钢企亏损加剧的同时,对焦炭等原料采购控制更为严格。此外,现货市场上,部分地区依然以下行为主。据了解,河北迁安地区二级冶金焦采购价下调50元/吨,到厂承兑价1300元/吨,贵阳准二级冶金焦价格下调100元/吨。

  良运期货研究员何北认为,国家再度加大了稳增长的政策力度,扩大基础设施建设,提振了市场信心。从公布的8月份数据看,房地产投资出现了首次回升,国房指数的反弹也说明了房地产市场近期回暖。而固定资产投资和工业增加值增速则继续回落,显示我国的经济尚未真正触底反弹。基础设施项目审批后关键看资金能否到位,而鉴于CPI再度回升以及房地产市场的反弹,国家可能难以推出降准降息的措施,资金面难以大幅宽松。所以,在整个基本面并无大幅改善前,目前的大幅反弹难以为继。

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