2012帮您理财

　　Hold住，似乎成了2011年最热的网络流行语之一。虽然Hold的本意是“掌控住”的意思，但其潜台词则更像是一种相互勉励、相互提醒、相互温暖的祝愿。也可能正是因为有了这种祝愿，才让hold变得充满hope(希望)。尤其是在经过了宏观政策紧缩、CPI居高不下、资本市场低迷、货币政策紧缩、个人理财遭遇困境的2011年后，面对蔓延的欧债危机和尚不明朗的国内外经济形势，面对崭新和扑朔迷离的2012年，如何突破迷雾，hold住自己手里的财富？hold住转瞬即逝的理财机会？为此，本报记者特邀有着丰富业界经验的中国银行河北省分行石家庄管理部总经理张立波先生对2012年理财契机进行了深入思考和分析，希望您能从中找到hold住2012年理财机遇的财富密码。

　　走过“两头难”的2011

　　在张立波看来，2011年金融界的日子，比2008年还要难。2008年，美债危机将世界金融推向了“危机”的边缘；2011年，复杂的国际局势，蔓延的欧债危机让世界乃至中国经历着考验。

　　不说股、债、房市的低迷和贵金属的高位震荡，只从银行角度来说，银行、企业“两头难”是2011金融工作的重要特点之一。为了遏制CPI上涨造成的压力，央行连续加息和上调存款准备金率，紧缩银根的同时加大了对房地产的调控。在严格的规模调控下，一方面银行受到规模影响，有资金贷不出去；另一方面工业企业、中小企业、特别是一些小微企业资金非常紧缺。

　　当然，调控的作用逐渐显现。特别是下半年随着农业丰收，2011年第四季度的CPI指数开始回落。

　　行长教您读懂金融术语：

　　贷款规模：存款准备金率、贷款规模这些名词，早已让人耳熟能详，但仍有很多人并不明白其中的意思。张行长举了这样一个例子，帮您理解“规模”。上世纪八九十年代的时候，人们买粮食、肉、布等生活必需品，单有钱时不够的，还必须得同时有“粮票”、“肉票”、“布票”等。那时是因为商品生产不足，国家才会采取的配给制度。贷款规模也可以从这个角度理解。为了遏制CPI上涨，国家控制资金流动性的时候，就会提高存款比例，降低贷款比例。存款占总资金的比例就是存款准备金率，其上调，意味着银行流动性收缩。

　　迎来“稳中求进”的2012

　　“去年12月5日下调存款准备金率0.5个百分点是一个货币政策微调的信号。”张立波进一步分析，12月12日，中央经济工作会议传出，2012年我国经济政策将更强调稳定经济增长，保持稳健的货币政策和积极的财政政策不变，并根据形势的变化及时作出预调、微调。张立波表示，就其个人来看，还存在年内还会有下调存款准备金率的可能，但幅度不会很大。

　　除了货币政策会结构性放松外，“调结构”将更好的发挥作用。比如，保障房、农业水利等民生建设领域的支出会有较快的增速。

　　行长展望：

　　　1、明年股市会回暖。

　　判断理由：新任证监会主席郭树清提出2012年工作重点，一是打击黑幕交易，对内幕交易“零容忍”；二是计划将养老金公积金入市。监管的严格和资金流动性预期将会让明年股市有回暖的盼头。

　　2、金融监管会更加严厉。

　　判断理由：此前，政府为了防止高息揽存叫停一个月以下银行理财产品。为了缓解政府融资平台的还款压力，国家允许在部分地区试点发行地方债券，为了保障金融秩序的更加稳定，势必会加强监管。

　　3、银行拓展中小企业市场，大中小企业并重转型。从主要为数亿元大客户服务，到为中小客户、乃至小微客户服务转变是未来银行工作转型的重要标志。

　　判断理由：从去年下半年四大国有银行就开始转变经营思路，加大对中小客户，小微客户的贷款需求。以中国银行为例，2011年即针对中小企业融资担保难的问题，相继开发了以客户存货为抵押的“货贷通宝”和以客户应收账款为质押的”应收通宝”两款产品。对于以企业、企业实际控制人、股东或其他第三方拥有完全产权、符合中行规定的住宅楼宇和商业楼宇足额抵押，或以国债及中行存款足额质押的金额较小的授信业务，实行表单化审批，在授信材料齐全且符合要求的情况下，实行标准审批时间(即T+3受理审批制度，自接收材料之日起三个工作日内完成授信审批)。提高审批效率。并对重点产业集群的同质化客户制定出可复制的营销模板，简化业务流程，加快复制和创新，促进全辖各行中小企业批量化拓展。中银信贷工厂在缓解中小企业融资难的同时，实现了收益覆盖风险和成本的目标，创造了良好的社会效益和经济效益，得到了社会各界的广泛认可。（本报记者 王聪）