统计局数据显示,11月份我国CPI涨幅快速回落到4.2%,这已是今年以来连续第四个月回落,进一步确认通胀下行趋势。随着通胀压力逐渐缓解,摩根大通预测存款准备金率在2012年上半年将发生三次下调。

　　多个市场都有机会◥

　　首先看股市。从目前点位来看,A股市场估值水平已经到了一个相对底部区域。同时经济下滑导致政策基调出现微调,在“政策底”与“估值底”的双重作用下,市场信心有望得到进一步恢复,对未来市场的期望也在提高。

　　其次看债市。管理层定调的微调也正在加快向放松过渡,存款准备金率已出现一次下调,债市新一波行情将提前启动。明年债市呈现震荡向上趋势的可能性较大。

　　最后是银行理财产品。目前银行理财产品线非常丰富,主要根据产品所募集资金的投向分为如下类型,即QDII型、挂钩型、信托型、票据型、债券型、货币市场型等。投资者可根据自身风险承受能力、投资期限、收益预期来选择合适的理财产品。

　　总体来讲,2012年股市债市都会出现些投资机会,理财产品也种类繁多,建议投资者积极跟进形势变化,调整家庭投资组合。一般来说,合理的家庭理财结构需包含保障型产品、稳健型产品和激进型产品,将鸡蛋放在不同的篮子里来分摊风险,实现家庭资产的稳步升值。

　　资产配置注重长期◥

　　随着超短期产品逐渐淡出银行理财市场,理财专家建议,投资者在理财中应更加注重长期合理的资产配置。因为,随着存款准备金率的下调,未来降息的可能性变得更大,现在选择一个期限较长、收益率也较高的产品,可以把绝对的投资收益固定下来。换句话说,一旦开始进入降息通道,还是可以享受降息前的收益率。这尤其适合养老金、教育金的积累。

　　另外,投资者首先应该认识自己的风险偏好和风险承受能力,做好配置,提高理财收益。如果觉得难以把握资本市场的变幻莫测,可大幅减仓将资金投向更加稳健的银行理财产品。比如银行短期票据、债券类投资理财产品、信托类理财产品等,这比较适合那些稳健型投资者。

　　黄金是避险类的产品,近年来,很多投资者除了投资纸黄金外还购买一些实物黄金作为收藏之用,闲置的资金不妨少量配置一些贵金属产品,也是不错的选择。最后,不可忽视的是保障类产品的配置,保险作为一种重要的理财方式,对于一个家庭来说也是不可或缺的,投资者可根据个人家庭的特点来选择最适合自己的一份保障。

　　根据人生阶段做规划◥

　　理财师建议,不管CPI走势和货币政策如何调整,投资者在制定理财规划之前,都要首先确定自己的理财目标,要了解自己风险承受能力、家庭收入以及风险偏好,再选择投资理财方式。

　　具体而言,投资者可以根据所处的不同人生阶段构筑合适的投资组合:

　　一是年轻家庭,因收入一般,但有上升潜力,面临结婚、生孩子等重大人生问题。可选择一些可期待较高收益的风险较高的投资组合。建议基金定投和银行理财产品,基金定投是比较合适的投资方式,一方面是强制储蓄；另一方面,积少成多,日积月累,可累积一笔不小的财富。

　　二是中年家庭,收入稳定且较为丰厚,开始考虑孩子教育投资、自己的养老问题。投资一般占到家庭资产一个相当的比例,收入稳健家庭应提高日常现金的收益率,持有的投资资产应该多样化,这样有利于分散风险,比如可以尝试债股组合、银行理财产品以及黄金等投资领域,年收入的30%左右可增加配置股票或股票型基金类高风险高收益产品。

　　三是老年家庭,由于此时家庭收入明显减少,投资策略转为保守,为退休养老筹措资金。减少风险性投资,根据年龄增长逐步增加稳健型资产比例,50岁后家庭资产的50%左右放在稳健型理财产品方面；股票、基金类等高风险的产品投资控制在家庭资产10%以下。(刘伟)