多数愿意掏钱购买理财险的市民，多被可能派发的保险红利打动。近日，多家保险公司开始给客户派发红利通知书，消费者有惊有喜。分红金额不确定，甚至可能为零的事实却为许多人忽视。正如股市有风险，入市须谨慎一样，当保险挂钩投资，要想保障和理财兼得，显然需投资者甄选一番。

　　近日有媒体报道了某消费者王小姐2008年花1万元购买的分红险，首次分红的红利25.1元仅够买一块排骨，远低于彼时的同期银行定存利率。王小姐显然对分红险的分红功能大失所望。

　　对比 保费越多分红却越少？

　　同样购买了分红险的阳小姐的待遇却与王小姐迥异。去年阳小姐购买了一家保险公司的一款分红险，保额10万元，保费为7810元/年，共交10年。前不久她收到红利通知书，称其保额分红为1200元，对应的现金价值为758.28元。这一“红包”相比每年交1万元保费，却只得到25.1元红利的王小姐显然给力多了。

　　两者粗略对比，保费交得更少的阳小姐收到的红利竟然是王小姐的30倍。缘何会有如此大的差异呢？记者了解到，分红险的收益主要来自两方面，一是保底收益(即固定返还部分)，另一个是分红收益。根据保监会规定，每一会计年度,保险公司必须将不低于当年全部可分配盈余的70%分配给保单持有人。但红利的分配又因公司而异。保单的红利分配不仅要看保险公司的经营状况，同时也会结合保单对保险公司可分配盈余的贡献大小。因此，阳小姐和王小姐的分红差异并不能如此简单类比。

　　分析保险差异大 红利难比较

　　通常说来，分红险分为投资和保障两类，投资型分红险的保障功能相对较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，不能附加各种健康险或重大疾病保障；保障型分红险产品与传统保险产品功能一致，侧重给予投保人提供灾害保障，分红只是附带功能。

　　有业内人士指出，正如甲之熊掌乙之砒霜，可能A保险的分红少，但保障功能强；B分红多，但可能只保公共交通意外。除开保险公司的投资和管理实力，投资者购买的险种、保费、保额、投保年龄、交费方式、保单年度、现金价值等综合因素都将对分红有影响。换言之，保险产品区别于基金、股票及理财产品之处在于，投保人个体差异较大，红利比较无从谈起。投资者购买银行理财产品时，只需比较年化收益率和期限，而不同保险产品的差异性显然增加了人们筛选保险产品的难度。“雾里看花”也就不难理解。

　　提示 宜先厘清保障责任

　　一般而言，个险渠道的分红险保障功能较强，通常主险为寿险、养老险、教育金等，可附加重疾、住院医疗、意外等保障。而在银行代理渠道购买的分红险多为投资型分红险，保障功能较弱。

　　记者比较了多家银行网点的银保产品，提供的保障多为意外导致的身故、残疾等保障责任。部分分红险甚至仅提供公共交通意外责任，保障责任无疑更狭窄。但也有部分保险公司提供了注重保障的附加险，如新华红双喜就可以附加19种重大疾病，阳光十年可额外附加重疾和住院医疗险。

　　建议 强调分红别忽略保障

　　新华保险湖南分公司相关负责人介绍，个险渠道通常是以保额定保费，而银保渠道多为保费定保额。以她自己购买的两款分红险为例，银保渠道的红双喜金钱柜保费为10000元，保额为102350元，个险购买的吉星高照保费为2300元，保额为50000元。“在银行买保险的客户通常一笔闲钱，可能恰好是到期的存款，这样投保也更方便。”

　　值得一提的是，过度强调分红收益，会让人忽视保险最本质的保障功能。因此，最好不要简单地把分红险当做投资产品。而且，即便分红让你失望，但如果保障功能强，退保未必明智。

　　记者手记

　　选保险要拿出选股的劲

　　既能保障，又能理财，这是投资型保险相比传统型保险的优越之处。2006年、2007年投连险大行其道让很多投资者蜂拥而至，但随之而来的却是股市由牛转熊，股市、基金一泻千里，与股市挂钩的保险自然难以独善其身。股市的调整让投连险至今未恢复元气，分红险受惠于稳健的理财心理和新会计准则坐大，至今这种格局仍未发生改变。在投资型保险中，分红险一险独大。但尴尬的是，部分分红险稳健有余，理财功能却未能让投资者满意。这才出现部分保单分红很“鸡肋”从而连累保险遭受“千夫指”。

　　经常有保险业内人士对记者发出类似的肺腑之言：“很多人炒股、买基金亏得一塌糊涂都无怨无悔，但如果买保险赚少了就开骂。”和积极入市形成鲜明对比的是，很多人买保险是被推销的。由于炒股、买基是自己选择的，通常投资者“愿赌服输”。但没想到，即便是保险，只要与股市挂钩，就有风险。与基金一样，遇上了好年景，保险公司可能很大方；但相反，即便是保险也不“保险”。因此，如果投资者想购买更加合适的保险，不妨拿出选股选基的劲，仔细甄选。(记者 肖娟）