尽管寿险业笼罩在滞涨的阴影中，仍有竞争者不断搅局。根据最新发布的2012年报，银行系寿险凭着强有力的“拼爹”背景，成功围剿同行的银保渠道。京华金融周刊记者调查发现，保险业银保销售正面临政策束缚、同业竞争、投资收益率偏低等多面夹击，如何突围成为2013年行业发展当务之急。

　　□现状

　　五大行旗下险企业绩增长显著

　　银保作为保险行业产品销售的主要渠道，因银行和保险公司两大门派之间正上演着一半明媚，一半忧伤的现状。根据刚刚发布的2012年度财务报告，2012年五大银行旗下保险子公司的保费增速显著提升。

　　公开数据显示，2012年7月5日，工行完成了对金盛人寿的收购，更名为工银安盛人寿。截至2012年末，工银安盛人寿的总资产为109.51亿元，净资产为26.91亿元。保费收入47.53亿元，同比增加197%。农行旗下农银人寿2012年实现总保费收入41亿元，同比增长31%。中行旗下的中银集团保险2012年实现毛保费收入16.32亿港元，同比增长0.78%；实现净利润0.74亿港元，同比增长1.49%。中银集团人寿实现毛保费收入119亿港元，实现净利润6.15亿港元，同比增长14倍。建行旗下的建信人寿去年实现保费收入58.68亿元，同比增长358%，净利润为4964万元。而交行的保险业务2012年收入为7.41亿元，同比增长71.13%。旗下的交银康联全年实现总保费收入7.21亿元，同比增长54.7%，其中新单保费收入6.28亿元。

　　五大险企银保全体下滑

　　相比之下，五大上市险企去年银保渠道保费收入占比无一逃脱下滑命运。

　　公开数据显示，2012年，人保银保渠道保费收入为461.03亿元，同比下降23.2%，银保业务占比由2011年末的85.3%下降为去年年末的72%。

　　太保银保渠道实现保险业务收入同比下降22.3%至345.41亿元，其中新保业务收入182.45亿元，同比下降40.2%，而缴费期5年及以上的业务收入29.26亿元，占新保期缴比例同比提升19.6个百分点。

　　新华保险银行保险渠道实现保险业务收入521.63亿元，同比降8%，其中首年期缴保费收入中5年及以上缴费期的期缴产品收入占比同比提升18个百分点，至90%。

　　平安人寿银保业务保费收入同比下降12.39%至136.09亿元，首年期缴保费收入同比增长37.42%至23.5亿元。

　　中国人寿去年银保渠道保费收入同比下滑10.73%，个险长险新单同比下降2.6%，其中期缴新单下降2.0%，银保长险新单同比下降18.5%。

　　□探因

　　政策竞争多面夹击

　　2010年银监会下发90号文，对商业银行代理销售保险做出规范，不再允许保险公司人员驻点商业银行网点，同时规定商业银行每个网点合作的保险公司原则上不超过3家，严重打压了保险银保渠道。

　　而近两年，工、农、中、建、交五大行的保险牌照全部落袋，与此同时，北京银行、邮储银行、招商银行也纷纷拿下中荷人寿、中邮人寿、中法人寿、信诺人寿股权。截至2012年11月，已有9家银行系寿企在争夺保险市场。加上有外资银行背景的汇丰人寿、中德安联人寿等，银行、保险混业竞争日渐加剧，保险业腹背受敌。

　　与此同时，新成立的寿企主体也在抢夺银保渠道。截至2012年11月底，我国寿企有68家，而2011年同期仅有61家。一般银行保险的合作安排为一年至三年，都非独家合作。一旦无法维护自身银保渠道，很大程度上寿企的竞争力及盈利能力会受到影响。

　　投资回报不及定存

　　确切地说，对传统银保渠道造成冲击的不仅是银行系保险公司，银行自身的理财产品凭借较高的收益率，同样对银保产品造成了冲击。

　　中国人寿董事长杨明生在2012年业绩说明会上坦言，行业发展面临四大困难，其中之一便是银行理财。“根源是快速发展银行理财产品，与以分红险为主的保险代理产品有着较高趋同性，加上银行有强大资金池，银行理财产品的收益远高于保险产品收益水平。”

　　据了解，2012年保险业整体投资收益率3.39%，为近四年来的低点，而银行理财产品一般都有5%的无风险收益率，巨大的收益反差使得保险产品很难与银行的理财产品相抗衡。政策监管，加上同业竞争以及保险资产投资收益率低的多面夹击，保险业发展进入了前所未有的瓶颈期。