山西泰莱2亿元信托资金去向成谜 抵押物不足值 记者调查显示

　　神秘信托　追踪报道

　　近日，本报披露的“国投信托·山西泰莱能源信托贷款集合资金信托计划”2亿元信托贷款融资去向成谜的稿件（见本报2012年2月4日A12版）在社会上引起轩然大波，此后，记者曾多次与国投信托联系，但是公司方面一直以“流程未走完，无法发澄清稿件”为由，拒绝记者的进一步采访。

　　昨日，记者辗转从知情人士那里独家得到一份“北京市兆源律师事务所关于山西泰莱能源信托贷款的尽职调查报告”的影印件，从中间隐约可以窥探出这一神秘的矿产信托的某些真实面目。

　　文/记者潘彧

　　1

　　疑点一：泰莱无资质却能经营煤矿

　　报告提到山西泰莱能源有限公司（下称“山西泰莱”）与山西梅园工贸集团有限公司（下称“梅园工贸”）有一个能源组合投资项目的“初步拟订的交易方案”，该项目便是“国投信托·山西泰莱能源信托贷款集合资金信托计划”，规模为2亿元，募集工作由中国工商银行股份有限公司山西省分行私人银行部承担，期限为24个月，信托资金用途为以2亿元信托资金向项目公司发放信托贷款。

　　调查报告显示，泰莱能源的注册资本为5000万元，经营范围为能源项目投资、咨询、项目策划及项目代理、资产管理、农业新技术开发推广等，并未有任何矿产方面的开采或经营记录。不过，泰莱能源与山西省煤矿兼并重组整合工作领导组办公室确定的煤矿重组整合主体企业——梅园工贸签订了一份《合作经营协议》，约定由泰莱能源负责经营梅园工贸下属的煤矿企业——许村煤业。

　　在该《合作经营协议》中，泰莱能源与梅园工贸之间有如下约定：梅园工贸作为许村煤业的整合主体地位不变，许村煤业的工商登记及采矿权均登记在梅园工贸的名下。而许村煤业由泰莱能源负责投资、建设及经营，将许村煤业建成产能为120万吨/年的标准化矿井，并约定，梅园工贸每年按照一定比例获得许村煤业产出的原煤，不足部分按市场价格支付现金，其余的经营利润全部归泰莱能源所有。

　　记者搜索公开资料发现，山西梅园工贸集团（简称集团）系2001年7月经山西省煤炭工业局批准成立，并在山西省工商局登记注册。集团成员单位经营范围涉及煤炭生产销售、百货零售、医疗、旅游度假、房地产开发等。

　　山西梅园工贸集团的核心企业为山西梅园工贸集团有限公司，核心企业现有六个子公司和五个全资企业；山西梅园工贸集团的紧密层企业有山西省煤炭工业综合经营总公司、山西省煤矿装备总公司、山西煤炭建设机械施工公司、山西煤炭中心医院等四家企业；山西梅园工贸集团共计有20个成员单位，资产合计16亿元。

　　专家观点

　　存程序瑕疵和安全隐患

　　对于这样的协议，广东胜伦律师事务所副主任刘继承律师直言“有变相转让采矿权的嫌疑”。

　　“根据《矿产资源法》第六条，如果已取得采矿权的矿山企业，因企业合并、分立，与他人合资、合作经营，或者因企业资产出售以及有其他变更企业资产产权的情形而需要变更采矿权主体的，经依法批准，才可以将采矿权转让他人采矿。”刘继承表示，但这个协议明确表示，采矿权和工商登记都登记在梅园工贸的名下，而让一个完全没有过采矿经验和资质的公司去获取一个不可能得到的采矿权，事实上是规避了相关部门的审批，有很大的程序瑕疵和安全隐患。

　　据公开资料显示，许村煤业所整合的王家岭煤矿，曾经发生过著名的王家岭矿难。

　　某大型信托业内人士表示，泰莱没有从事采矿业所必需的六证，也没有经营过煤矿，按理来说，根本不可能发行信托贷款。

　　2

　　疑点二：抵押物非泰莱所有

　　这样一个资质如此之弱，注册资本仅为5000万的公司是如何拿到2亿元信托贷款的呢？

　　报告中写到，泰莱能源在2011年8月11日与其公司的股东庄建兴、庄金华和周贤春签订了《长期借款合同》，约定借款金额为人民币2亿元，借款用途为梅园许村煤矿项目前期筹备及部分建设资金，借款利率为月息1.5%，折算成年息为18%。

　　“通过这样的注资，泰莱公司的资本金大幅度增长，我猜测是以便能有希望通过国投信托的审批，去拿到发信托的资格。”某位不愿意具名的法律界业内人士解读称。

　　上述人士猜测，泰莱公司作为一个资质较弱的企业，通过股东注资借款，然后发行2亿元信托，还上股东的钱，然后便可以进行许村煤矿的开发，获取高额利润，这好比是一桩无本的买卖。

　　既然泰莱公司注册资本仅为5000万元，怎么会拥有此前国投信托负责人所称的“五亿元抵押物”呢？记者在报告中看到，抵押物原来是梅园工贸名下的相关房产及土地使用权，其中包括一块使用权面积为9262.04平方米的太原市区土地和总面积为19737.84平方米的六处商业地产。

　　上述信托业专业人士表示，由一家公司发信托，抵押物却登记在另一个公司名下，这样的操作本身涉嫌违规。但是由于具体合同未公开，不能确定是否真有违规操作。

　　记者从公开资料中得知，同为太原核心地块商业地产的万达广场土地价格为1933元/平方米，房价为7500元/平方米，土地占房价25.77%，如按照这个数字计算，抵押物价值大概为1.86亿元，远远不及此前所透露的5亿元。

　　官方数据则显示太原2011年9月土地成交价格为1443.87元/平方米,那么算出9262.04平方米的土地价值为1337.3万元,参照同为核心商业地产的太原万达房价可以算出总面积19737.84平方米的商业房产价值为1.48亿元,合计该抵押物价值为1.61亿元，与国投拒绝透露实情的5亿元抵押物相去甚远。

　　专家观点

　　投资者回报难获保障

　　刘继承律师称，这款产品有两方面的风险。从矿产资源的监管来说，采矿业有严格的资质要求和很高的技术标准，没有那些资质，就拿了采矿权，安全生产很难有保障。对于投资者来说，一旦发生安全事故，投资回报还得打一个问号。同时，由于采矿权是以不合格、有瑕疵的手段去取得的，这款产品赖以存在的前提即合作协议有可能因规避法律的强制性规定而无效，采矿权也可能被有关监管部门收回，一旦发生这种情形，投资者权益可能得不到保障。

　　一位资深信托经理认为，泰莱自身没有实际运营煤矿的经验，也没有相关证照，即使抵押物充分，给其放款去开矿的风险也是金融机构不能接受的。从信托业务、银行贷款业务的标准看，这个泰莱公司完全不具备发行矿产信托的条件。

　　截至记者昨天下午截稿时止，国投信托相关负责人依然对此信托的诸多疑点闭口不谈。