国债火爆“卖旧买新”收益高难靠谱

2011-11-10 09:17     来源:广州日报     编辑:范乐

  从今日开始,各大银行网点将发行2011年凭证式(四期)国债,这也是今年年内的最后一期凭证式国债。此次国债维持了上期凭证式国债的高利率,适逢货币政策渐趋宽松时,业内人士建议,市民可以尽量选择期限较长的产品,以便锁定高额利润。

  而对于有的投资者持有2009年左右购买的低利率旧债,希望“卖旧换新”博取更高利润的行为,业内人士表示,由于提前兑取利息偏低,并且会收取一定手续费,折腾后利润差距并不明显,还存在“抢不到”的可能,建议投资者慎重行事。

  记者从财政部网站上了解到,本期国债发行期为2011年11月10日至2011年11月23日,从购买之日开始计息,到期一次还本付息,不计复利,逾期兑付不加计利息。本期国债发行总额为200亿元,包括1年期、3年期和5年期三个品种。

  凭证式国债可提前兑取

  其中1年期20亿元,票面年利率3.85%;3年期100亿元,票面年利率5.58%;5年期80亿元,票面年利率6.15%,与7月7日央行第五次加息后,在8月发行的第二期凭证式国债利率一致,比对应期限的定期存款利率分别高出0.35、0.58和0.65个百分点。

  想要购买的市民可以持身份证前往银行网点进行购买,或在工商银行、民生银行等多家开通了网上销售服务的银行网站进行购买。按照此前的经验,凭证式国债售卖火爆,第一天为抢购的关键时间,市民们最好“早下手为强”。

  理财业内人士介绍称,凭证式国债可以挂失,可以质押贷款,购买国债的投资者如果急需用钱,可随时到购买网点提前兑取,并且提前兑取的手续费并不高,仅需本金的1%。,并按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。

  按照财政部的公告,本期凭证式国债从购买之日起,1年期、3年期和5年期国债持有时间不满半年不计付利息,满半年不满1年按0.5%计息;3年期和5年期国债持有时间满1年不满2年按3.15%计息,满2年不满3年按4.14%计息;5年期国债持有时间满3年不满4年按5.58%计息,满4年不满5年按5.85%计息。

  尽量购买期限较长产品

  新鲜出炉的10月CPI大幅回落,今年最后两个月CPI同比涨幅继续回落几乎成为定局,三年期和一年期央票收益率也先后下调。而当前国际上主要的经济体降息声音不断,不少分析师认为,随着我国降准,甚至降息的可能性越来越大,国债的收益率可能随之下调。而趁着目前收益率保持在高位,市民可以尽量购买期限较长的产品,以锁定高额利润。

  10万元5年期凭证式国债

  卖旧买新比持有到期多赚1917元

  对于手中已经持有大笔旧国债,尚未到期,又希望在此次利息高位中“分一杯羹”的投资者,可不可以像定期存款“转存”一样进行“卖旧买新”,获取利润呢?

  卖旧买新多赚1917元

  李女士在利率低位的2009年收益率“谷底”的时候购买了10万元5年期凭证式国债,当时她购买的2009年第一期国债发行于2009年3月16日至2009年3月25日,从购买之日开始计息。当时,5年期国债票面利率仅4%,比目前5年期的6.15%要低两个多百分点。

  李女士持有该国债,至今已2年8个月。按当时公告,满2年不满3年按2.52%计息,按照1%。支出手续费,那么她能够获得的利息为100000×2.52%×2+100000×2.52%×8/12-100000×0.001,算下来利息收入共为6620元。

  在兑付之后,由于国债购买只能是100的整数倍,李女士将106600元投入凭证式(四期)国债中,并持有到期。在旧国债剩余的2年4个月中,她的实际收益为106600×6.15%×(2+4/12)=15297元。那么,在五年期间,李女士总共将获得21917元利润。

  而如果李女士将原来的国债持有到期,五年期间将获得20000元利润,相比之下,10万元旧债卖旧买新可以获得1917元“额外收益”。

  未必买得到新国债

  不过,民生银行理财分析师简岑表示,由于案例中的国债正好处于近年来国债收益率“谷底”,计算后利润差距都不算太大,而目前国债发行火爆,很有可能卖了旧债就很难“抢”到新债,反而错失稳定收益,因此建议投资者在衡量自己手中“旧债”之后慎重选择。(记者潘彧)

延伸阅读

订阅新闻】 

更多专家专栏

更多金融动态

更多金融词典

    更多投资理财