监管处罚敷衍了事

　　继英国巴克莱银行以及其它银行操纵伦敦同业拆借利率(LIBOR)丑闻之后，现在又出现了渣打银行洗钱被美国纽约州地方金融监管当局查处的丑闻。当然，事情的进展似乎只是罚款了事。之前，巴克莱银行被罚款4.5亿美元，其董事长、首席执行官和首席营运官辞职，刑事处罚根本不会启动。而下台董事长却获得了4800万美元的离职补偿金。同样涉嫌参与操纵LIBOR的花旗银行、摩根大通银行、劳埃德银行、美国银行、瑞士银行以及皇家苏格兰银行等其他大银行究竟被调查的结果怎样，目前尚未见到任何报道。即便有其他银行也存在违规操纵的行为，可能最终也像巴克莱银行一样罚款私了，这在实际上为他们将来涉及可能的民事诉讼买了保险。因为在理论上讲，操纵LIBOR，可能会使任何以LIBOR利率为基础从事借贷和其他金融衍生品交易的人和机构受到损失，而这些金融巨头操纵LIBOR的主要目的也就是为了使他们从事的金融衍生品交易获得巨额利润。全球有高达800万亿美元的投资产品与LIBOR挂钩，任何从事这类交易的利益受损者从法律的角度讲都可以据此向巴克莱等银行进行索赔。但是美国司法部对巴克莱的罚款结果，将使得其他主体提起的诉讼在美国的司法层面得到豁免。这种敷衍了事的惩罚，使越来越多的民众对西方金融市场的基础和公平交易的可信度产生了越来越大的怀疑。

　　欺诈违规家常便饭

　　在伦敦金融城和美国华尔街，金融巨头违规操作和操纵市场其实是家常便饭。仅美国证券和期货委员会在过去的15年中就处罚过19家大型金融机构。花旗银行从事证券的子公司被罚过5次，美国银行被罚过16次，JP摩根被罚过12次，瑞士银行7次，高盛2次。他们被罚的主要违规行为从欺骗客户、夸大投资品收益到利用其大规模交易的能力从事违规操作等不一而足。最后，这些金融巨头们都是交罚款了事。罚款根本无法阻止他们贪婪的胃口和继续从事欺诈、市场操纵行为，因为相对于他们通过欺诈和操纵市场获得动则上亿元的收益而言，罚款只是小菜一碟。

　　虽然美国金融危机之后，西方的有识之士和广大民众逐渐认识到金融垄断资本已经走到了资本主义的反面，需要对其进行控制和规范。因为金融垄断集团的贪婪和自私行为直接破坏了整个资本主义赖以生存的基本市场原则，威胁着当代资本主义的生存，因为它将使其他市场主体丧失对金融市场的信任。信用不在，建立在信用基础上的当代资本主义经济便无法正常运转。因此危机过后美国政府也出台了一些新的法规对大型的金融机构过度的冒险行为进行制约，对金融衍生品交易要求提供更加透明的交易过程和规则说明，目前对金融机构操纵LIBOR的调查也是为了这个目的。但是，我们可能无法指望美国和英国政府会真正痛下决心根除这些金融巨头的市场操纵能力和地位。从本质上看，美欧政府和议会都是金融寡头的利益代理人，他们有着共生的利益关系。我们已经看到在金融危机的紧急关头政府用纳税人的钱帮助他们度过危机，避免倒闭，危机过后政府又允许他们继续给高管发天文数字的高薪和奖金。而现在，也只是对违规的机构罚款了之。真正的巨头们则携巨款躲进了安全屋，而这正是占领华尔街运动试图要改变的关键的内容之一。我们不仅看不到对这些巨头的不合理收益进行限制，更看不到对这些垄断寡头的垄断地位进行制约的真正行动。

　　呼唤国际监管准则

　　当美国查处渣打银行洗钱案时，我们发现英国的监管当局颇有微词，他们认为这是美国在打击英国伦敦城的金融地位，维护华尔街的利益。英美向来的一致性在此时出现了重大的缝隙，这不仅具有讽刺意味，而且还从一个侧面反映了对于在全球从事金融活动的大型金融机构的监管需要更加有力的国际性监管标准，甚至国际性的监管机构。

　　首先，被国际性金融寡头损害的利益主体是国际性的。比如，全球金融市场的多种金融产品都以LIBOR为基准制定，世界各国的投融资主体都可能成为他们操纵利率的受害者。因此，对他们的监管就不能仅仅依靠美国和英国国内的监管当局，其他利益主体方的监管当局都有权对他们进行监管。

　　其次，仅仅依赖母国或者机构所在地的监管当局的监管，可能会受到不同监管当局本身利益偏好的影响。英国指责美国对英国金融机构过严的监管是打击英国伦敦城的说法从一个侧面说明了不同国家利益上的差异会对公平合理的金融监管产生不利的影响，国际监管必须作为第三方发挥作用。

　　最后，全球金融治理作为全球化时代的重要议题已经被提上了国际社会的日程。美国金融危机之后，二十国集团正在发挥全球治理的重要作用。二十国集团推动建立的金融稳定理事会等机构，以及现存的各类监管机构的国际组织，比如国际证券监管委员会组织、国际保险监管委员会组织、国际清算银行等有必要加强联系，建立全球性的规范和规则，对国际性影响的金融犯罪行为进行国际合作基础上的惩罚。我们相信这将大大增强对金融垄断寡头的监管，提升人们对国际金融市场的信任度。