香港理财产品收益未必高过内地

2012-08-13 09:36     来源:东方网     编辑:范乐

  从8月1日算起,内地居民赴港开设人民币账户已实行近两个星期,超过6%的年化利率存款让部分投资者跃跃欲试,但是,对于普通投资者而言,把钱存在香港未必划算。事实上,香港现有的人民币产品的收益率普遍不超过4%,普通投资者赴港理财仍需综合权衡。

  6%年利乃银行揽客噱头

  为吸引内地居民的眼球,多家银行以高息揽客。所谓6%的高利率,就是部分银行推出的短期优惠,如恒生银行推出优惠活动:本月非香港居民通过恒生银行优越理财、优进理财或综合户口兑换人民币金额一次性达2万元至500万元,存款期为1个星期,可享受6.38%的年化利率;存款期为1个月,可享受2%的年化利率。

  换句话,6.38%的年化利率仅为1个星期的优惠利率,存期1个月利率为2%,优惠期过后,利率如何计算呢?恒生银行的年利率是0.6%,以10万元定期存一年计算,在恒生银行所获得的利息不足千元,假如这笔钱存在招商银行,一年可获利息3300元。

  此外,渣打银行也推出了银行存款优惠利率,个人客户以新资金开立定期存款10万港元或者等值币种,3个月、半年期和一年期的存款年利率为2.5%、2.7%和2.8%,低于国内银行同期利率。

  实际上,由于香港利率完全市场化,紧盯美国利率,存款利率远远低于内地。目前多数香港的银行一年期存款利率都在1%以下,最低的只有0.6%,渣打香港银行利率最高,达2.8%,其次是香港富邦银行和永隆银行。同时,还存在诸多限制,年期定存方面,汇丰银行、恒生银行、东亚银行、永隆银行只对存款金额超过1万元的客户计付利息。此外,部分银行还会对低于最低存款额的账户收取管理费,如恒生银行综合理财账户需有1万港元或等额人民币,否则,银行每月将收取60港元手续费。

  港资保险有吸引力

  至于理财产品,渣打银行理财师翁晟表示,与内地银行理财产品火爆不同,香港理财产品70%是证券、基金或与之挂钩的衍生品,而以人民币计价理财产品相对较少,目前主要种类有人民币合格境外机构投资者(RQFII)产品、保险、债券以及少量信托基金。

  在香港可购买的理财产品中,保险是较为成熟的产品。早在2010年,内地居民即可持港澳通行证赴港购买,去年也推出了人民币保单。目前人民币保单的收益率也不足4%,但是投资者还有另外一个选择,即将账户内的人民币兑换为港币购买港币保险产品,香港保险更便宜,同样额度的保费,香港保险保障额度比内地保险高出30%以上;内地保险产品需要交纳保费20年的产品,香港一般交纳10年即可。香港保险分红和派息更高,近几年以来,香港的回报型保险每年的回报利率都在5%~10%,高于内地的回报型保险。开通人民币账户后,投保人缴纳保费更为方便。

  不过,高收益对应高风险,投资者在购买香港保险时,还需要应对汇率风险和理赔风险,如果需要理赔,就必须亲赴香港。

  其他产品收益平平

  在香港,以人民币结算的债券有一个形象的名字——“点心债”,其意思就是,人民币债券在港发行量很小,味美但又吃不饱。在存款年利率不足1%的香港,点心债确实有一定吸引力,但对内地投资者来说吸引力不大,如目前工行计划首次发行总值10亿元人民币的3年期点心债,初步意向息率定于3%~3.15%,还不及内地3年定期存款。

  基金方面,香港市场上可购买的人民币基金主要有两类,一类是RQFII,一类是在港交所上市的信托基金。

  在去年获得200亿元额度之后,今年3、4月份首批RQFII产品陆续推出,主要投向为内地固定收益类产品,虽然这些RQFII产品上半年均取得正收益,但净值增长率在0.17%至3.76%不等。其中,易方达RQFII以3.76%的收益率排名第一,但与国内债券型基金上半年相比业绩并不突出。第二批RQFII——华夏沪深300ETF日前登陆港交所,成为首只境外可直接投资A股的实物ETF。

  除RQFII以外,去年4月,首只以人民币计价的房地产基金——汇贤房地产信托已经在港交所上市,该基金投资的物业是北京东方广场。不过,该信托基金上市以来走势并不尽如人意,开盘价5.15元,上周五收盘价仅为3.75元。

  因此,香港现有的人民币产品,如人民币基金、人民币保单、人民币债券收益率普遍不超过4%,普通投资者赴港理财仍需综合权衡。

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