今年初，温州国泰小贷公司因为对国家开发银行产生超过5000万逾期贷款而陷入停业整顿。此事提示了小额贷款公司的行业整体运行风险。

　　银行业不良贷款率居高不下，作为试点运行的小额贷款公司，生存状态又如何？温州市金融办近日发布的一份《2012小额贷款公司运行情况分析报告》，提示了小额贷款公司普遍存在的“隐忧”。

　　经营水平远高于全国

　　小额贷款公司作为民资进军金融业的突破口，也成为民资阳光化的活跃阵地。温州市金融办的这份运行报告显示，温州市小额贷款公司经过数轮增资扩股后，历年累计放贷规模已经突破千亿大关。

　　数据显示，截至今年3月末，全市小额贷款公司已开业33家，注册资本金总额88.1亿元，净资产总额104.4亿元，银行融资27.3亿元，贷款余额126.8亿元，试点以来累计发放贷款超1100亿元，截至去年末即突破千亿元大关。

　　“温州小额贷款公司各项指标均走在全国、全省前列。” 上述分析报告指出。据最新的测算数据，温州小贷平均注册资本2.67亿，人均管理贷款3300万，平均贷款规模3.84亿，这三项指标在全省乃至全国都是高水平的。

　　在规模逐年快速增长的同时，温州小额贷款公司正成为支持当地三农和小微企业的主力军，弥补正规金融机构的不足。截至今年3月末，温州小贷公司用于种养植业等纯农业及100万元以下小额贷款88.8亿元，平均年利率19.11%。

　　风险有升高

　　“在金融危机阴影仍未散去的今天，我们超过75%以上资金面向的都是小微企业、三农，很大程度上弥补了银行服务对象的缺口。但是也因此，累计的风险不容忽视。” 温州苍南联信小额贷款股份有限公司董事长陈开云分析。

　　逾期率有所上升是风险的信号。

　　报告分析，截至2012年末，温州市小额贷款公司逾期贷款同比增长127%，逾期率1.5%。虽然尚在可控范围内，且远低于同期温州银行业不良贷款率，但相比2011同期增加了0.72个百分点。其中个别小贷公司去年末的逾期率已高达4.8%，银行甚至开始收缩融资规模。

　　同时，受去年的经济形势和担保互保链的影响，股权转让的数量也开始提升。因为小额贷款公司股东资金链紧张现象显现，去年全市共有10家小额贷款公司进行了股权变更，而且预计今年类似的股份转让还会持续。

　　“这些现象都不利于小额贷款公司的发展。”温州市金融办副主任马兴告诉记者，当前温州市金融办正在考虑以风险控制为主，放慢扩容步伐更注重质量的把控。2013年该市小额贷款公司的目标家数可能由此前提出的100家减至50家。

　　“准入门槛会进一步提高。”马兴介绍，除了招投标制度，他还呼吁新的配套管理机制来系统性控制风险，即要求各地政府在申请名额的同时，同步提供财政、税务的相关配套规划，让真正优质的小额贷款公司有一个更为“绿色”的生存环境，降低运营风险。

　　拓宽融资求变

　　对小额贷款公司而言，融资渠道缺乏也是限制其发展的一大因素。面对现实的困境，擅于资本运营的温州民资正在摸索新的出路。

　　分析报告显示，温州市小额贷款公司除了从银行业金融机构配套融资以外，逐步探索向同业开展资金调剂、向主要法人股东定向借款，拓宽融资渠道和资金来源。截至目前，温州市已首次开展同业资金调剂拆借8000万元、向主要法人股东定向借款5000万元。鼓励小额贷款公司做强，发挥规模效应，实现增资扩股2.4亿元。

　　除了同业拆借，发行中小企业私募债也成为一条不错的融资新渠道。记者采访的两家温州小额贷款公司瑞安华峰和苍南联信都已经在积极筹划，进入实质性的运作阶段。

　　陈开云介绍，目前苍南联信已经和券商正式签约，等待省金融办的小贷公司发债相关管理办法正式出台后即可启动。苍南联信预期的募资规模在2亿元，完成发债后期公司的资本金可达9亿多，“这能很大程度上提高融资的杠杆效应，降低运营成本。”陈开云说。

　　与此同时，温州小贷公司对风险的信号也在提高预警。瑞安华峰小贷公司董事长翁奕峰告诉记者，公司放贷的规模和速度并没有放缓，但是在风控方面增加了净值调查的力度。为此，他们正在增加信贷员；同时提高拨备率，其逾期的资金规模仅1000多万元，但拨备金提取高达4000万元，拨备覆盖率400%。

　　谈及小额贷款公司未来的发展出路，马兴认为，除了小额贷款公司自身进一步创新业务、拓宽融资渠道，也需要积极向上争取明确小额贷款公司的定位性质，给予政策优惠支持。

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