在经过去年中间业务收入增速个位数的“颓势”后，今年一季度，五大行银行中间业务走出政策影响的阴影，恢复强劲增长，根据季报数据，五大行手续费及佣金净收入重回两位数增长。

　　分析认为，除了银行卡、咨询顾问、投行业务等业务仍保持较快的增长势头，力推中间业务收入的增长以外，今年以来，银行所承受监管规范收费行为的压力有所放缓，国内宏观经济温和回升，社会融资规模也大幅增加都推动了中间业务收入的强劲恢复。

　　但业内专家同时认为，目前银行中间业务的结构调整还未形成规模效益，有些中间业务收入或难保持大幅增长，此外中间业务支出持续增加。在这种情况下，中间业务20%以上的强劲增长势头在未来或难延续。

　　中间业务大幅改善

　　2012年初，银监会对银行的中间业务进行规范，对银行的手续费收入增长带来较大的压力。经过一年多的消化、业务调整，目前上市银行的手续费收入恢复了比较快的增长势头。

　　有分析指出，今年一季度上市银行手续费及佣金净收入同比增长24.0%，大幅高于去年全年12.1%的增速，这表明当前的中间业务已大幅改善。从银行规模来看，中小型银行由于基数低、经营灵活，手续费净收入增长更为快速，五大商业银行中间业务收入也重新回归两位数增长。

　　根据上市银行一季报数据，工行、农行、中行、建行、交行五大行一季度手续费及佣金净收入分别达到341.85亿元、259.91亿元、247.30亿元、288.94亿元、69.34亿元，同比分别增长19.44%、22.20%、16.92%、18.90%、23.93%。分析认为，五大行在其强大的综合业务平台支持下，中间业务将继续保持稳健增长。

　　此外值得关注的是，去年利率市场化改革重启以来，存、贷款重新定价造成的息差收窄，对银行盈利带来不小阻力，虽然今年一季度五大行利润增速放缓，除建行外，其他4家银行净利润增速都低于去年同期，但盈利增速依然超过市场预期，这其中，靓丽的中间业务表现可以说是导致业绩超预期的主要因素。

　　季报显示，交行手续费及佣金净收入在营业收入中的占比为16.44%，同比上升1.12个百分点。农行也在季报中表示，该行一季度净利润较上年同期增长8.26%，主要是由于利息净收入和手续费及佣金净收入增加。

　　多重因素推动复苏势头

　　从去年全年个位数的增幅，到今年一季度两位数的增长，多因素推动了五大行中间业务收入的强劲复苏势头。

　　从季报来看，去年各行银行卡、咨询顾问、投行业务等仍保持较快的增长，力推中间业务收入的增长。建行在其季报中就表示，该行一季度造价咨询、房改金融等传统优势产品继续保持较快增长，信用卡、贵金属、新型财务顾问等新兴类产品也表现良好。交行也称，银行卡、担保承诺和投资银行业务是本集团中间业务的主要增长点，数据显示，这三项业务收入分别比去年同期增长3.94亿元、3.26亿元和3亿元。

　　此外，一位接受记者采访的银行业分析师还认为，手续费收入都呈现出良好的发展态势，这主要与一季度社会融资总额的大幅增加密切相关。根据央行的数据，2013年一季度社会融资规模为6.16万亿元，比上年同期多2.27万亿元。其中，当季人民币贷款增加2.76万亿元，同比多增2949亿元。

　　国泰君安研报也认为，上市银行中间收入显著回升主要有以下两点原因：监管层专项整治影响消失，咨询顾问费收入回升；资本市场回暖，资产托管、代理业务收入大幅增长。事实上，去年各大行根据金融监管要求，对一些企业贷款停止收取承诺费、资金管理费，严格限制收取财物顾问费和咨询费，全面梳理和规范收费管理，这也直接造成了这部分收入锐减。

　　“虽然去年银监会对银行手续费进行清理，但随着银行的投行业务和债券承销大幅增加，一些银行的手续费及佣金还是取得了较大幅度的增长。”上述分析师称。

　　尚缺乏快速增长基础

　　尽管五大行中间业务今年迎来一季度开门红，但业内分析认为，目前来看，国内银行业中间业务还缺乏继续快速增长的业务基础，各银行之间差异化不够明显，还没有形成自身业务特色。

　　“一季度社会融资总额的超预期增长必将不可持续，未来社会融资的下降也会使得手续费收入增长有所放缓。”前述银行业分析师表示。

　　除此之外，在去年中间业务收入增速大幅下滑中，表现抢眼的银行卡业务也面临上升的“天花板”。有业内专家担忧，目前银行卡收费水平可能不会再增加多少，只能通过开卡数量增长来增加此项收入，而开卡数量在一定人口基数和经济增长速度下，增长是有限的。

　　除了部分中间业务收入或将放缓，另外值得注意的是，中间业务支出增长也面临压力，或将影响中间业务的净收入。

　　事实上，手续费及佣金支出增加在去年年报就已现端倪，去年工行、农行与建行出现了手续费及佣金收入与支出增幅倒挂的现象，即手续费及佣金收入增幅低于手续费及佣金支出的增幅。工行对此的解释是，去年手续费及佣金支出的增长主要系银行卡和电子银行业务的支出增加所致。

　　电子银行业务方面的支出增加，也是当前银行业，特别是几大商业银行，在互联网金融以及第三方支付机构冲击下，为抢占市场和业务转型的“成本代价”。去年以来，银行在推广电子银行过程中对跨行交易等业务多采取免费、打折等优惠策略，因此这种交易的量越大，相应的费用也会随之增加，而此现象在今年仍在延续，例如中行近期就对其电子银行业务手续费进行了大幅优惠。

　　交通银行金融研究中心去年年底发布的《2012-2013年中国商业银行运行分析与展望》预计，2013年银行业手续费收入增速可能适度回升到15%至20%。

　　“一季度中间业务收入的强劲增幅的推动因素中，去年手续费收入的基数较低也是不能不考虑的原因之一。今后增加银行中间业务收入，还需尽快脱离纯粹服务收费的桎梏。”上述专家表示，其实从去年年报数据来看，银行的中间业务转型刚刚提上日程，结构调整还未形成规模效益。去年监管部门加强了对银行收费的管理，银行的手续费收入增幅随即下滑，五大行的增速更是掉至个位数便能说明这个问题。杜金